Många människor hatar tanken på att hålla pengar på ett sparkonto. De tycker det är bara sitter där, tjänar nästan ingenting, och att de går miste om att få bättre avkastning på annat håll.

Har du någonsin känt så?

Det är en känsla som gör ett mycket vettigt. När allt kommer omkring, egentligen finns det ingen anledning att nöja sig med sämre avkastning när du skulle kunna göra bättre någon annanstans. En bättre avkastning innebär att du nå dina mål snabbare och är inte det hela poängen med att spara pengar?

Så klart det är. Men det finns alltid en avvägning.

Investera gör massor av känsla för långsiktiga mål som ekonomiskt oberoende eftersom nackdelen är minimal och uppsidan är stor. Om du gör det hårda arbetet med att hålla sig med din plan genom upp-och nedgångar, kommer du antagligen att komma ut framåt.

Men det är mycket murkier när man tittar på kortsiktiga finansiella mål, liksom huset handpenning du vill göra i ett par år eller akuta besparingar du kan behöva när som helst. Gör investera vettigt i dessa situationer? Hur kan du få rimlig avkastning utan att offra de mål du vill nå?

Här är min ta.

Tre skäl att inte investera kortsiktiga besparingar

I de flesta fall, ett enkelt sparkonto eller CD är den bästa kortfristiga placeringar för pengar du behöver inom de närmaste tre åren.

Jag vet jag vet. Det är inte spännande, det är inte sexig, och det kommer definitivt inte att göra dig rik. Det finns tre goda skäl till varför kortfristiga placeringar är helt enkelt inte värt det när din tidslinje är så kort.

1. Det finns alltför stor osäkerhet

Den stora kompromiss med att investera är osäkerheten. Visst, kan du finna dig upp 10% under året, men du kan lika gärna hitta dig ner 20% eller mer. Och eftersom du inte har någon kontroll över denna timing, det är mycket svårt att göra några definitiva kortsiktiga planer. Vad händer om börsen rasar ett par månader innan du vill köpa ditt hus? Vad gör man då?

Med ett sparkonto, du vet exakt hur mycket du behöver spara och när du kommer att nå ditt mål. Ni vet också att pengarna definitivt kommer att vara där när du behöver det. Det gör att planera ditt liv enkelt och säkert.

2. Skillnaden är inte så stor som du tror

Under korta tidsperioder, det belopp du sparar frågor mycket mer än avkastningen du får. Även stora skillnader i gengäld kommer sannolikt ingen roll så mycket.

Låt oss säga att du vill $ 24.000 för en handpenning på ett hus som du vill köpa i två år. Om du sparar $ 1000 per månad och tjäna 1% på ett sparkonto vs 8% i ett investeringskonto, efter två år har du:

• $ 24,231.41 i sparkonto
• $ 25,933.19 i investeringskonto

Det är en skillnad på ca $ 1700. Eller för att titta på det på ett annat sätt, kan du spara $ 65 mindre per månad och fortfarande nå ditt mål om du får en 8% avkastning i stället för en 1% avkastning. Men det finns några ord av försiktighet:

1. Om du verkligen behöver den extra $ 1700, kan du garantera det genom att bidra en extra $ 70 per månad till sparkonto.
2. Om du sparar mindre varje månad och / eller spara till en kortare tidsperiod, kommer skillnaden mellan de två avkastningen vara mindre.
3. Att 8% avkastning kan inte garanteras. Du kan faktiskt sluta med mindre pengar att investera om marknaden tar en tumla rätt när du behöver ta ut dessa medel.

Summan av kardemumman är denna: Ja, ger dig investera chansen att få mer pengar i slutet av det. Men vi pratar inte om att vara rik kontra att vara fattig. Vi pratar om ganska små skillnader i förhållande till dina finansiella mål.

3. Du kan undvika Emotional Roller Coaster

Det är en sak att titta på siffrorna och tror på dig själv att nackdelen är värt uppsidan, men i själva verket upplever upp-och nedgångar att investera är en helt annan sak.

Hur kommer du att känna om börsen stridsvagnar och du ser din handpenning fond halve – potential skjuta din dröm om en egen bostad i flera år? Vad händer om din nödfond plötsligt förlorar $ 4000 vid en tidpunkt när du känner dig osäker på ditt nuvarande jobb stabilitet?

Kom ihåg att en bättre avkastning är inte målet. De verkliga mål är de saker du vill göra med ditt liv, och investera innebär att du ständigt kommer att behöva oroa dig om du kommer att kunna göra dem.

När Kortfristiga placeringar Make Sense

Med allt detta sagt, det är inte som att investera är dåligt. Investering är ett fantastiskt verktyg i rätt situationer och här finns två fall där det kan göra mycket vettigt att investera dina kortsiktiga besparingar.

1. din tidslinje är flexibel

Kanske du skulle vilja köpa ett hus i två år – men det är inte en stor sak om du måste vänta tre år. Om din tidslinje är flexibel och du är okej med möjlighet att behöva vänta längre tid att nå ditt mål, då den potentiella upp att investera kan vara värt.

2. Du har mer besparingar än du behöver

Låt oss säga att du behöver $ 30.000 till lika sex månaders katastroffond, och du har $ 60.000 sparas. I så fall kan du investera pengarna, hoppas på en bättre avkastning, och fortfarande sannolikt har tillräckligt med pengar på kontot, även om börsen tankas rätt när du behöver den.

Med andra ord, om du har råd att förlora en stor del av ditt sparande och fortfarande vara på rätt spår för dina mål, då upp att investera kan vara värt det.

Vad sparar du till?

När du gör ett beslut som detta, är det bra att ta ett steg tillbaka och påminna dig av den specifika resultat du faktiskt hoppats på.

I det här fallet, du sparar för en specifik personliga mål för att du känner för det kommer att förbättra ditt liv på något sätt. DET ÄR resultatet du letar efter. Avkastningen du får är endast relevant i den utsträckning som det hjälper dig att nå detta mål.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Under årens lopp har jag svarade bokstavligen tusentals frågor från läsarna i vecko Reader Mailbag artiklar här på The Simple Dollar (dessa stora frågor och svar visas varje måndag morgon), och många av dessa frågor har att göra med investeringar. Läsarna får entusiastiska över möjligheten att få en fin avkastning på sina pengar genom att investera, så snart de har lite pengar i handen, de är redo att investera. De vill göra sina pengar arbeta för dem, och det är helt förståeligt.

Men inte alla i en ekonomisk situation där det är vettigt att satsa på något mer riskfyllt än ett sparkonto eller en färdig pensionsplan. Folk ser bara de nummer som en stigande aktiemarknaden lägger ut och vill kasta alla sina pengar i, annars de hör några apokalyptiska wannabe guru berätta för dem att investera i guld och de är redo att börja sätta sina pengar ner. Ofta är dessa människor som inte är ekonomiskt redo att investera och inte har tänkesätt eller kunskap för att få det att fungera.

Gör inga misstag med den, men: The grunden som krävs för att investera är något som vem som helst kan uppnå med en viss tid och ansträngning. Det tar bara lite tid, lite lärande och lite självutvärdering.

Här är 10 saker som du bör göra innan du ens överväga att investera i något utöver ditt sparkonto eller din pensionsplan.

1. din nettoförmögenhet måste bli den primära Privatekonomi Number du bryr dig om

Först av allt, vad exakt är ”nettoförmögenhet”? Substansvärdet betyder helt enkelt det totala värdet av allt du äger – ditt hem, din bil, några värdesaker som lätt kan säljas vidare, och balanser av ditt lönekonto, sparkonton och eventuella investeringar du har – minus summan av all skulder du har – hypotekslån, kreditkort, studielån, och så vidare. Så, om jag ägde ett hus värt $ 100.000 och en bil som jag skulle kunna sälja för $ 10.000 men jag hade $ 50.000 i studielån (och inga andra skulder), skulle min nettoförmögenhet vara $ 60.000.

Mer än något annat, bör din ekonomiska fokus ligga på det här numret och hur du kan göra det större. Det finns många sätt att göra det större: betala av skulder, inte spendera pengar på dumma eller slösaktiga saker, förbättra din inkomst, och, ja, att investera.

Detta kan tyckas vara en självklarhet, men det är det inte. I ett tidigare skede i min ekonomiska liv, min primära fokus var på mitt lönekonto balans . Har jag har tillräckligt att gå ihop för månaden? Hur mycket pengar jag har kvar att bara spendera på allt som kommer att tänka på?

Det bästa sättet att sammanfatta övergången är att fokusera på ditt lönekonto är en mycket kortsiktigt perspektiv, med fokus på din nettoförmögenhet är avgjort ett långsiktigt perspektiv. Om du inte har ett långsiktigt perspektiv om saker, bör du inte vara att investera, och om du hittar ditt saldo lönekonto vara viktigare och övertygande än din nettoförmögenhet, behöver du inte ett långsiktigt perspektiv ännu .

2. Du behöver betala av alla dina kreditkort och andra hög ränta skulder

Om du har hög ränta skulder – något över, säger, en ränta 8% – det finns absolut inget bättre kan du göra med dina pengar än att betala ner skulden. Det finns ingen investering som erbjuder något som närmar sig en stabil långsiktig avkastning som slår vad du sparar från att betala av ditt kreditkort.

Tänk på det här sättet: Att göra en extra betalning på ett kreditkort med en ränta 15% är funktionellt detsamma som att göra en investering som returnerar 15% per år efter skatt . Om du betala av $ 100 av denna balans, det är $ 15 i räntekostnader som du inte behöver betala varje år tills kortet är lönat sig. Det finns ingen investering där ute som även kan komma nära den med någon konsekvens.

Inte bara det, att betala av ditt kreditkort kommer att ha en omedelbar positiv inverkan på din nettoförmögenhet och det kommer att orsaka din nettoförmögenhet att börja klättra stadigt eftersom det inte hålls tillbaka av räntebetalningar och finansiella kostnader.

Inte bara att , att bli av med dina skulder innebär färre månatliga räkningar, vilket innebär att du omedelbart får mer pengar att investera med än någonsin tidigare.

Det är enkelt: Om du har hög ränta skulder, bör du betala de ut som din högsta prioritet, långt över någon form av tankar om att investera. Inte bara kommer de att erbjuda dig en bättre avkastning än någon investering som betalar dem kommer snabbt förbättra din nettoförmögenhet och det kommer att förbättra din månatliga kassaflöde. Detta är det första steget. Ta hand om det.

3. Du behöver eliminera de flesta av dina värsta personliga utgifter vanor

När jag tittar på min ekonomi varje månad, tenderar jag att titta på det som en stapel av inkomster som jag har kostnader som subtrahera från denna inkomst. Vad är kvar är en mycket mindre lugg. Jag kallar det ”gap” – skillnaden mellan min inkomst och mina utgifter. Att ”gap” är de pengar som jag kan använda för att investera. Naturligtvis vill jag att ”gap” att bli större så att jag har mer att investera, vilket betyder att jag kommer att kunna nå mina mål tidigare än tidigare!

När det kommer till kritan, det finns egentligen två sätt att effektivt öka din ”gap”. Du kan antingen spendera mindre pengar eller tjäna mer pengar. Jag skulle kunna skriva oändligt om metoder för att tjäna mer pengar – att få ett bättre jobb, att få en höjning, starta ett företag – men jag faktiskt kommer att fokusera på utgifterna del av ekvationen eftersom det är något du kan agera direkt på just nu och se resultat nästan omedelbart.

Saken är att de flesta människor får en omedelbar dålig smak i munnen när de överväga att skära sina utgifter. Och de bör inte . Anledningen människor får att negativ reaktion är att de till en början tänker på utgifter som de bryr sig mest om och att de inte vill att klippa det. De tänker på pengar som spenderas på något extravaganta måltider med goda vänner. De tänker på den sista hobby objektet de köpt att de verkligen haft. Idén om att skära dessa saker verkar fruktansvärt.

Och det är fruktansvärt. De är inte de saker du ska skära.

Vad du ska skära är forget saker, inköp du inte ihåg på en dag, de saker som bara tyst köps och snabbt glömt. En drink i närbutik. En extra punkt kastade i kundvagnen i affären. Den digitala vara köpte på ett infall, hade en gång, och sedan glömde. Latte konsumeras utan tanke eller rent nöje på morgonen. De är de saker du bör skära, de saker du inte ihåg en dag efter att du spenderar dem.

Håll utkik efter dessa saker. Vara på sin vakt för dem. När du ser dig själv om att tanklöst spendera pengar på något som inte egentligen ingen roll, stoppa dig själv. Inte spendera pengar. Klipp att köpa från ditt liv. Fokus på att eliminera vad rutin som förde dig till den grad att det tanklösa köp.

Gör det hela ditt liv och du hittar dig själv spendera mycket mindre pengar på oviktiga saker, som frigör mycket mer pengar för att investera.

4. Du behöver för att upprätta en Cash nödfond

Gilla det eller inte, ibland ingriper livet i bäst som planerna. Du kanske har en stor investeringsplan, men vad händer om du förlorar ditt jobb? Vad händer om du blir sjuk? Vad händer om bilen går sönder?

I sådana situationer, många människor vänder sig till kreditkort, men kreditkort är inte den bästa lösningen. De inte hjälpa dig med identitetsstöld problem alls. Om du kämpar ekonomiskt, kan bankerna ibland avbryta korten. Inte bara det, även om allt går bra, har du fortfarande en ny skuld att brottas med som kan fortfarande upprörd dina planer.

Det är därför jag uppmuntrar alla som investerar för att ha en hälsosam kontanter katastroffond stuvas undan i ett sparkonto någonstans. Det finns där enbart för att säkerställa att livets nödsituationer inte störa din större ekonomiska planer.

Jag är en förespråkare för vad jag kallar ”evighets” nödfond. Inrätta en online-sparkonto någonstans med en online-bank som du väljer (jag gillar Ally och Capital One 360) och sedan ställa in en automatisk vecka överföring från din primära kontroll i det kontot för vissa små belopp som inte kommer att döda din budget, men kommer att bygga upp rimligt snabbt.

Glöm sedan om det. Låt kontanter bygga över tiden. Sedan, när du behöver lite pengar för en nödsituation – en förlust av arbete eller något annat – överföra pengar tillbaka till din kontroll. Jag rekommenderar aldrig stänga av överföringen; om du tycker att balansen blir för hög för din smak, ta några pengar på kontot och investera det.

Det är det system som jag personligen använder och det fungerar som en charm.

5. Du måste ta reda på vad dina Big Life mål

En av de viktigaste principerna för att investera är att aldrig investera utan ett syfte. Det finns många orsaker till det, men den stora är att utan ett specifikt syfte i åtanke, kan man inte riktigt bedöma din tidsram för att investera och hur mycket risk du är villig att ta på, som båda är viktiga frågor när det gäller att investera.

Ta aktiemarknaden, till exempel. Det är mycket volatil, vilket innebär att det finns en betydande kortsiktig risk i en investering i aktiemarknaden. Men under lång tid – flera decennier, med andra ord – på aktiemarknaden tenderar att dras till en ganska stabil 7% genomsnittlig årlig avkastning. Du måste bara vara för lång sikt för stabilitet.

Således, om du har ett kortsiktigt mål, att investera på aktiemarknaden är knappast meningsfullt. Men om du investerar på lång sikt, kan det vara en stor väg för dig.

Allt detta tänkande bör börja med dina egna personliga mål. Varför är du investerar? Vad hoppas du att göra med dessa pengar? Hoppas du att bli ekonomiskt oberoende och leva på avkastningen? Det är ett långsiktigt mål, så lager investera kan vara meningsfullt. Å andra sidan, kanske du investerar för att köpa eller bygga ett hus i några år. I så fall investera i aktier förmodligen inte den bästa idén, eftersom du behöver pengarna rimligen snart.

Vad är ditt mål? Varför gör du detta? Räkna ut innan du investerar en krona.

6. Du behöver din make att vara ombord med dina planer

Om du är gift, bör varje investeringsplan du tar på att diskuteras i sin helhet med din make. Den diskussionen måste omfatta minst tre viktiga punkter.

Först vad är målet? Varför just denna investeringsplan kommer att hända? Vad är det vi hoppas uppnå?

För det andra, vad är planen? Exakt hur vi investerar för att uppnå detta mål? Gör investerings val vettigt? Var finns konton och vars namn står på dem?

Slutligen är detta något vi båda är överens om? Målet är något som vi båda värde? Är planen något som matchar våra värderingar samtidigt uppnå målet?

Om du inte har det här samtalet med din make innan du börjar investera, du ber om problem på vägen, problem som kan starta så snart som din make märker pengarna försvinner in i en investering konto.

7. Du behöver en sund förståelse av din investering alternativ

Ett annat viktigt steg innan du investerar är att veta vad olika investeringsalternativ är tillgängliga för dig och hur man ska tolka dem. Vet du grunderna i vad aktier och obligationer och fonder och börshandlade fonder och indexfonder och ädelmetaller och fastigheter är? Vet du hur man kan jämföra två liknande investeringar till varandra? Du behöver dessa kunskaper innan du börjar investera.

Om detta är något du är osäker på, jag starkt rekommenderar att plocka upp en investering bok och ge det en fullständig genomläsning innan du gör några investeringar flyttas alls. Min personliga rekommendation för en riktigt bra allt-i-en investering bok är den Bogleheads Rens guide till att investera genom Larimore, Lindauer och Leboeuf. Det är en spektakulär en volym bok om att investera i hur den ansluter verkliga oro och mål för att investeringsmöjligheter och förklarar hur olika alternativ fungerar och möta dessa olika problem och mål.

Även om du planerar att ha en investeringsrådgivare hantera din investering, bör du ändå ta sig tid att förstå de saker som dina pengar kommer att investeras i. Bara lita någon annan att hantera det är oftast ett dåligt drag.

8. Du måste ha en bank som hanterar Online Banking och automatiska överföringar med lätthet

Detta bör självklart för de flesta människor i dag, men det måste nämnas. Innan du börjar investera, bör banken vara utrustade för att göra det enkelt att göra Internetbank och att ställa in automatiska överföringar både till och från banken helt enkelt. Om din bank inte erbjuder dessa tjänster, titta på en annan bank.

Verkligheten är att de flesta banker idag erbjuda dessa saker. Robust internetbanker är nästan en standard idag, liksom automatiska överföringar till och från kontroll konton. Banker som inte erbjuder dessa funktioner är avsiktligt gör sig föråldrade.

Varför är dessa funktioner så viktigt? Till att börja med, du kommer att behöva göra automatiska överföringar om du vill ställa in en vanlig investera planen av något slag. Automation är en stor nyckel till att investera framgång – du vill att din plan för att i princip köra på autopilot. Du också kommer att vilja kunna regelbundet kontrollera och se till att pengarna överförs av dina konton som du behöver Internetbank i syfte att göra det bekvämt.

Om din bank gör något av detta svårt, börja shoppa runt för en annan bank.

9. Du behöver en Social Circle som är mer positiva till Smart finansiella åtgärder än alltför stora utgifter

Även om det är absolut nödvändigt att du byter till ett tänkesätt som är inriktat på nettoförmögenhet och positiv mot smarta finansiella rörelser, bör du också ha i åtanke att du är starkt påverkade av din närmaste umgängeskrets också. Om de inte arbetar för att dessa saker, det kommer att vara betydligt svårare för dig att göra dessa typer av åtaganden.

Titta på din umgängeskrets. Vilka är de människor du ser oftast, i synnerhet utanför arbetet när du har friheten att göra dessa val? Är dessa människor ekonomiskt sinnade? De gör smarta val utgifter? Eller är de ständigt köpa nya saker och prata om sina senaste inköp?

Om du befinner dig i en umgängeskrets som inte någonsin överväga smarta privatekonomi och ständigt talar om de senaste saker och skryter om sina senaste utgifter, bör du starkt överväga att flytta din umgängeskrets. Tillbringa lite av din lediga tid vid sammankomster av människor med en starkare finansiellt perspektiv. Leta efter en investering klubb på Meetup, eller helt enkelt utforska andra vänskapsband med personer som du kanske inte har någonsin hängde med tidigare. Du kommer att bygga några nya relationer över tid, de som är positiva till positiv ekonomisk utveckling.

10. Du behöver en sund relation med dina önskemål och önskningar

Detta är den sista strategi för att få redo för att investera och det är en stor en. Du måste ha ett starkt grepp över dina behov och önskemål. Du måste styra dem, de bör inte styrande dig.

Det är oundvikligt att vilja saker ibland. Det är den mänskliga naturen. Vi ser välsmakande livsmedel, utsökta viner, objekt som är relaterade till våra hobbies och intressen, och vi vill ha dem.

Frågan är, vad gör vi då? Har vi gå vidare och köpa objektet så snart som möjligt? Har vi sätta upp fasaden att tänka på det ett tag innan du köper? Eller är vi patient med denna önskan, vilket ger impuls gott om tid att blekna bort innan man beslutar att det är värt att uppmärksamma?

Impulskontroll är en av de mest kraftfulla verktyg som en investerare kan ha i sin verktygslåda, och en av de mest uppenbara sätten som du kan se om du har det eller inte är när du funderar inköp som du önskar. Har du självkontroll behövs för att undvika att ge efter för varje momentan nöd och lust? Om så är fallet, kommer du inte bara att det är lätt att få de resurser du behöver för att investera, du hittar även lättare att ha självkontroll som behövs för att tolerera upp-och nedgångar på marknaden.

Slutgiltiga tankar

Jag är ofta förvånad över hur många människor vill dyka in investera utan att ha saker på denna lista bra i handen. De gör ett misstag, oavsett om de vill höra det eller inte.

Naturligtvis, jag förstår varför folk vill börja investera. De hör alla de positiva spin på att investera på kanaler som Fox Business Network och CNBC. De får entusiastiska över möjligheten att få en stor avkastning på sina pengar. De hör ständigt om hur aktiemarknaden gick upp 1% idag och verkligen vill komma ombord med dessa typer av vinster.

Det finns alltid en hake, dock, och fångsten är att om du inte har din foundation i ordning, är en byggnad du monterar bara kommer att falla sönder rätt till marken.

Få din foundation i ordning. Följ dessa tio steg och vara beredd på att investera. Kom igång på rätt sätt och du kommer aldrig snubbla.

Lycka till.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Hur värdepappersdepåer arbete och typer av investeringar de kan hålla

Har du någonsin velat fråga: “Vad är ett mäkleri konto?” men var alltför rädd? Du hör om värdepappersdepåer på nyheterna. Du vet att många framgångsrika människor har dem. Hur fungerar de? Vilka är fördelarna och nackdelarna? Varför ska du öppnar en? Mitt mål inom de närmaste minuter är att besvara dessa frågor och mer så att du har en gedigen förståelse för inte bara vad ett mäkleri konto är, men hur det fungerar, vad du kan förvänta när du har en, och de typer av investeringar de kan håll.

Vad är ett mäkleri konto? Att förstå den grundläggande definitionen

En mäklarkonto är en typ av skattepliktig konto som du öppnar med en aktiemäklarfirma. Du sätta in kontanter i detta konto antingen genom att skriva en check eller länka den till en kontroll eller sparkonto på banken. När detta kontanter deponeras, kan du använda pengarna för att köpa många olika typer av investeringar. I utbyte för att utföra ditt köp- och säljorder, du betalar vanligtvis aktiemäklare en provision.

Vad finns vissa typer av investeringar ett mäkleri konto kan hålla?

En mäklarkonto kan hålla många olika typer av investeringar inklusive, men inte nödvändigtvis begränsat till, följande:

• Stamaktier, som representerar en ägarandel i företag.
• Preferensaktier, som vanligtvis inte får ett snitt av ett företags vinst, utan i stället tenderar att betala högre än genomsnittet utdelning.
• Obligationer, inklusive statsobligationer som amerikanska statsskuldväxlar, obligationer och anteckningar, företagsobligationer, skattefria kommunala obligationer och byrå obligationer.
• Real Estate Investment Trusts, eller REITs, som representerar pooler av fastighetsrelaterade tillgångar inklusive vissa specialtyper såsom hotell REITs, som fokuserar på att äga och driva hotell.
• Optioner och andra derivat, som kan inkludera köpoptioner och säljoptioner som ger dig rätt eller skyldighet att köpa eller sälja en viss säkerhet vid ett givet pris innan utgångsdatum.
• Penningmarknader och bankcertifikat, som representerar antingen ägande i pooler av hög likviditet fonder som håller kassa och ränteplaceringar eller lån som du gör i en bank i utbyte mot en fast ränta.
• Fonder, som poolade portföljer som ägs av många mindre investerare som köper aktier i portföljen eller förtroende som äger portföljen. I stället för handel under dagen hur andra tillgångar gör order köp- och säljorder sätts in i slutet av dagen på en gång. Fonder inkluderar indexfonder.
• Börshandlade fonder, eller ETF: er, som är fonder, inklusive indexfonder, att handeln som aktier.
• Behärska kommanditbolag eller MLP, som är mycket komplexa partnerskap med vissa skattefördelar för vissa typer av investerare.

Vissa värdepappersdepåer kan du hålla medlems enheter i ett aktiebolag eller begränsade enheter partnerskap i ett kommanditbolag, vanligen bundna till att investera i en hedgefond, vilket kan vara svårt för nya eller sämre investerare. Det är dock sannolikt att ta ut en icke obetydlig avgift för att ta itu med problem av icke-standardiserade värdepapper, som de ibland kallas mäklaren.

Vad är skillnaden mellan en Cash mäklarkonto och en marginal mäklarkonto

När du öppnar ett mäkleri konto, måste du välja mellan en så kallad kassa och marginal konto typ.

En kontant mäklarkonto är ett som kräver att du sätta in pengar och värdepapper, i sin helhet genom uppgörelse i syfte att delta i transaktioner. Mäklarfirman kommer inte att låna ut några pengar. Till exempel, om handel uppgörelse på lager är tre arbetsdagar, och du säljer dina aktier idag, trots att kontanter visas på ditt konto direkt, kan du inte faktiskt göra ett uttag tills det är  verkligen  där efter uppgörelse. En marginal konto, å andra sidan, gör det möjligt att låna mot vissa tillgångar i mäkleri konto med mäklaren att låna pengar i utbyte för vad är vanligtvis en låg ränta.

Jag föreslår vanligtvis människor på allvar överväga att investera genom kontant mäkleri konto av flera skäl. Först är jag lite bekymrad över att rehypothecation kan vara en stor investering katastrof.

 Det är en esoterisk ämne men en som du bör lära dig om om du har en marginal mäkleri konto. För det andra kan marginal värdepappersdepåer resultera i några konstiga saker händer med hur du samlar utdelning på dina aktier. Om saker och ting inte fungerar exakt rätt, kanske du inte kvalificera sig för superlåga utdelning skattesatser och i stället tvingas betala vanliga skattesatser som kan vara ungefär dubbelt. För det tredje, oavsett hur väl du tror att du har tänkt en position genom, med hjälp av marginal kan sluta i livsförändrande katastrof. Till exempel, i slutet av förra året, gjorde jag en fallstudie på min personliga blogg av en kille som gick till sängs med tiotusentals dollar i nettofordran i sitt mäkleri konto och vaknade upp för att hitta han var skyldig sin mäklare $ 106,445.56. Många andra individer och familjer förlorade stora delar av sina besparingar, och i många fall, hela deras flytande nettoförmögenhet eller mer, genom att köpa aktier i ett företag som heter GT Avancerad teknik på marginalen. Det är inte värt det. Det är enkelt att bli rik om du har en tillräckligt lång tid och du låter förvärrar arbete dess magi. Jag tror att det är ett allvarligt misstag att försöka påskynda processen till den punkt som du riskerar att förstöra vad du har byggt.

För vad det är värt, är detta ett av de områden där jag lägga mina pengar där min mun är. Jag känner så starkt om det som i alla utom de mest avlägsna omständigheter för mycket specifik typ av investerare Kennon-Grönt & Co., min globala kapitalförvaltningsbolag kommer att kräva godtyckliga individuellt hanterade konton som ska hållas i kontanter enbart förvar. Jag bryr mig inte om utbredd användning av marginalen skulle kunna göra företaget mer pengar på grund av den större tillgångsbas som vi kan ta ut investeringsrådgivning avgifter, ett visst varumärke värde investera, utdelning investera, och passiv investering vi tränar inte lämpar sig till lånade pengar. Det är en dum risk och jag vill ingenting att göra med det.

Finns det några gränser för hur mycket pengar du kan sätta in eller hålla i ett mäkleri konto?

Det finns inga gränser för hur mycket pengar du kan sätta in ett mäkleri konto som det är med en Roth IRA eller 401 (k) och därmed finns det i allmänhet inga begränsningar för när du kan komma åt pengarna om du köper någon form av begränsad säkerhet eller tillgång. Beroende på din personliga skattesituation och vilken typ av tillgångar som du håller i mäkleri konto, kan du är skyldig reavinstskatt, utdelningsskatter eller andra skatter på ditt innehav.

En sak du kanske vill överväga är den finansiella styrkan av din mäklare och omfattningen av SIPC täckning. Detta är den försäkring som sparkar in och bails ut investerare när deras aktiemäklarfirma går i konkurs. Olika typer av tillgångar har olika nivåer av täckning, och vissa har ingen täckning alls. Ett annat alternativ är att överväga att använda en mäklarfirma för att utföra handel men hålla dina värdepapper via Direct Registration System, eller DRS.

Finns det en gräns för hur många av värdepappersdepåer jag kan få?

Nej, det finns ingen gräns för hur många värdepappersdepåer du har rätt att ha. I själva verket kan du ha så många eller så få, värdepappersdepåer som du vill och som institutioner kommer att tillåta dig att öppna. Du kan ha flera värdepappersdepåer vid samma institution, segregerande tillgångar genom att investera strategi. Du kan ha flera värdepappersdepåer vid olika institutioner, diversifiera dina relationer och exponeringar.

Vad är skillnaden mellan en rabatt mäklare och en full service mäklare?

En full service mäkleri konto är en speciell typ av mäklarkonto där du arbetar med en dedikerad mäklare som känner dig, din familj och din ekonomiska situation. Du kan plocka upp telefonen och tala med honom eller henne. Du kan gå in i hans eller hennes kontor och regelbundet har möten och diskutera din portfölj.

En del av ersättningen för dessa typer av arrangemang kommer vanligtvis från handel uppdrag så istället för att betala avgiften på $ 5 till $ 10 med en rabatt mäklare per handel, kan du betala allt från $ 40 till $ 150 beroende på omständigheterna. Även om detta ökar kostnaderna, finns det vissa som hävdar att det uppmuntrar också investerare att hålla sina positioner längre och lugn under marknads kollapsar genom att ha någon att hålla sin hand. Du kommer att behöva fatta ett beslut själv som tillvägagångssätt fungerar bättre för din temperament.

En rabatt mäklare, däremot är i allmänhet på nätet endast för dessa dagar, kanske med några kontor runt om i landet. Allt är ganska mycket gör-det-själv och du måste utföra egna affärer.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

En av de vanligaste misstagen investerare på aktiemarknaden gör säljer en vinnande lager för tidigt. Men vad som är “för tidigt?”

Studier visar att investerare är mer benägna att sälja en aktie med en vinst och mindre benägna att sälja en aktie med förlust.

Även om detta kan verka kontraproduktivt intuitivt, det är i linje med studier av hur investerare på aktiemarknaden fatta beslut. Det verkar som om vi är mer benägna att ta en liten vinst (något konkret) än att sälja med förlust, vilket bekräftar vårt misstag och stänger dörren om en eventuell uppgång.

Det finns goda skäl att sälja med vinst, men det finns sällan en god anledning att hålla fast vid en bekräftad förlora lager. Rädslan för att vända en “pappersförlust” i en verklig förlust är stark.

När är en bra tid att sälja en vinnande lager? Vissa skulle råd att aldrig sälja vinnande aktier, medan andra varnar för att sälja är en medveten process precis som att köpa.

Säg att du har ett lager som hade en bra körning och nu undrar om du ska ta dina vinster och köra eller vänta på ett tecken på att beståndet är på väg att vända riktning.

Det finns flera varningstecken som kan ge dig tips på förändringar som kan innebära att priset är på väg söderut.

Fundamentals Känd

Om bolagets fundamenta (försäljning, skuld, kassaflöde och så vidare) börjar visa tecken på stress, kan det innebära något har förändrats som negativt påverkar aktie pris.

Vänta inte för marknaden till panik över en nedgång i intäkter eller annan viktig grundläggande, vara beredda att lossa lager medan du fortfarande har en god vinst.

riktpris

Många investerare satt ett golv på aktie pris så att om den faller under en viss nivå, de säljer. Du kan också ställa in en övre gräns som utlöser din försäljning.

Logiken här är att du kan vara rädd för att beståndet kommer att ha en svår tid att stödja en marknadspriset över en viss nivå och varje antydan av dåliga nyheter kommer att skicka priset i en störtdykning.

Andra investerare säger helt enkelt: “Jag vill göra denna avkastning, och när jag slog det, kommer jag att gå vidare till en annan möjlighet.”

Utdelning Klipp eller elimineras

När företag börjar skär eller eliminera utdelning, är det dags att överväga att släppa det på allvar.

Utdelning nedskärningar är allvarliga händelser och signal ekonomiska svårigheter att investerare bör ägna uppmärksamhet åt.

Strategier för att sälja

Andra strategier för försäljning omfattar omtanke att händelserna går mot ditt lager och du måste agera. Här är några idéer:

• Se upp för hype. Om ett lager du äger blir fokus för mediernas uppmärksamhet och får en hel del surr, kan det vara dags att titta på att ta en vinst. Dessa typer av aktie utfodring ursinne locka oerfarna investerare som bjuder upp priserna bara för att få marknaden kollapsar när hype dör. Om du inte är försiktig, kan du titta på priset falla förbi din vinst.
• Titta tillväxt. Tillväxtaktier växa. När de slutar växa eller växer börjar sakta, det är dags att gå vidare. Marknaden är inte snäll mot tillväxtaktier som inte behålla sin tillväxt.
• Delta från bordet. Om du har en bra vinst i en lager, överväga att sälja en del – säg 50 procent och ta din vinst – samtidigt låta resten fortsätter att växa. Detta gör att du låsa in en viss vinstnivå, och om du följer andra tips här, kan du lösa på börsen när det börjar falla med lite mer vinst.
• Bättre affär. Kom ihåg att det finns andra bestånd som kan ge en bättre möjlighet med mindre risk. Bara för att du har en bra lager med en fin vinst, betyder inte att du bör inte sluta leta efter en bättre affär.

Var inte alltför snabb

Även om du alltid vill maximera din investering, inte äta i din vinst genom att köra upp en stor faktura på din mäklare i uppdrag genom överdriven handel.

Några smarta affärer kommer att slå ett dussin mediokra sådana varje dag.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Några varningssignaler en Stock Kan vara handel i farliga territoriet

Under årens lopp har många investerare frågade mig hur att säga när ett bestånd är övervärderad. Det är en viktig fråga, och en som jag vill ta lite tid att utforska på djupet, men innan vi kommer in i det, är det nödvändigt för mig att lägga några filosofiska grunden så att du förstår ram genom vilken jag visa kapitalallokering, investeringsportfölj konstruktion och värdering risk. På så sätt kan vi minimera missförstånd och du kan bättre utvärdera där jag kommer från när vi diskuterar detta ämne, de skäl som jag tror vad jag tror.

A Capital Allocation filosofi

Låt mig börja med den tekniska förklaringen: Först och främst är jag ett värde investerare. Det innebär att jag närmar världen mycket annorlunda än majoriteten av investerare och personer som arbetar på Wall Street. Jag tror att investera är processen att köpa vinster. Mitt jobb som investerare är att bygga upp en samling av kassagenererande tillgångar som producerar ständigt ökande summor överskott ägare resultat (en modifierad form av fritt kassaflöde) så att mina årliga passiva inkomster ökar över tiden, företrädesvis med en hastighet betydligt högre än inflationstakten. Dessutom fokuserar jag på riskjusterade avkastning. Det vill säga, jag tillbringar mycket tid att tänka på säkerheten i risk / reward förhållandet mellan en given tillgång och dess värdering och är i första hand sysslar med att undvika så kallad permanent huvudstad försämring. Som illustration, allt annat lika, skulle jag gärna ta en stadig 10% avkastning på en hög kvalitet blue chip lager som hade en extremt låg sannolikhet för konkurs, som jag kunde dag gåva till mina framtida barn och barnbarn genom klev -up basis kryphål (åtminstone på den del under befrielsen från fastighetsskatt), än vad jag skulle en 20% avkastning på stamaktier i ett regionalt flygbolag.

 Även det senare kan vara en mycket lönsam handel, det är inte vad jag gör. Det tar en extra säkerhetsmarginal för mig att frestas till sådana positioner, och även då de är en relativt liten andel av kapitalet, eftersom jag är medveten om det faktum att även om allt annat är perfekt, en enda icke relaterad händelse, till exempel en 11 september, kan leda till att nära ögonblicklig konkurs av innehavet.

 Jag arbetade mycket hårt för att bygga välstånd tidigt i livet och har inget intresse av att det torkade ut så att jag har lite mer än vad jag redan gör.

Låt mig ge lekmän förklaring: Mitt jobb är att sitta vid mitt skrivbord hela dagen och tänka på intelligenta saker att göra. Genom att använda mina två hinkar – tid och pengar – jag tittar runt på arbetsplatsen och försöka tänka på hur jag kan investera dessa resurser så att de producerar en annan livränta ström för mig och min familj att samla; en annan flod av pengar som kommer in 24 timmar om dygnet, 7 dagar i veckan, 365 dagar om året, anländer om vi är vaken eller sovande, i goda tider och i dåliga tider, oavsett politiska, ekonomiska eller kulturella klimatet. Jag sedan ta dessa strömmar och distribuera dem till nya strömmar. Wash. Rinse. Upprepa. Det är den metod som är ansvarig för min framgång i livet och tillät mig att njuta av ekonomiskt oberoende; gav mig friheten att fokusera på vad jag ville göra när jag ville göra det, utan att någonsin behöva svara på någon annan, även som en högskolestudent när min man och jag tjänar sex siffror från sidoprojekt trots att fullt -Tiden studenter.

Detta innebär att jag alltid titta runt för livränta strömmar jag kan skapa, förvärva, perfekt, eller fånga.

 Jag vet inte särskilt bryr sig om en ny dollar i fritt kassaflöde kommer från fastigheter eller aktier, obligationer eller upphovsrätt, patent eller varumärken, konsulttjänster eller arbitrage. Genom att kombinera en betoning på rimliga kostnader, skatteeffektivitet (med hjälp av saker som mycket passiv, långsiktigt innehav perioder och tillgångar placeringsstrategier), förebyggande förlust (i motsats till fluktuationer i marknadsnotering, som inte stör mig alls under förutsättning att underliggande innehav fungerar på ett tillfredsställande sätt) och, till viss del, personliga, etiska eller moraliska överväganden jag är nöjd att fatta beslut som jag tror kommer i genomsnitt att resultera i en meningsfull och material, ökning av nuvärdet mina framtida resultat. Detta gör att jag i en massa olika sätt, för att nästan helt avskild från den hektiska finansvärlden.

 Jag är så konservativ att jag har även min familj hålla sina värdepapper i kassa bara konton vägrar att öppna marginal konton på grund av rehypothecation risk.

Med andra ord, aktier, obligationer, fonder, fastigheter, privata företag, immateriella … de är alla bara medel att nå målet. Målet är målet, ökar den verkliga köpkraften, efter skatt, efter inflation kassaflöde, som dyker upp i våra konton så att den expanderar årtionde efter årtionde. Resten är till stor del brus. Jag är inte besotted med någon särskild tillgångsslag. De är bara verktyg för att ge mig vad jag vill.

Varför övervärdering presenterar ett sådant problem

När du förstår att detta är den lins genom vilken jag visa investera, bör det vara uppenbart varför värdering frågor. Om investera är processen att köpa vinster, som jag behålla den är, är det ett självklart matematisk sanning att  det pris du betalar för varje dollar av vinsten är den primära faktorn för både den totala avkastningen och compound annual growth rate du gillar .

Det vill säga att priset är av största vikt. Om du betalar 2x för samma nettonuvärdes kassaflöden kommer din avkastning vara 50% av vad du skulle ha tjänat om du hade betalat 1x istället. Priset kan inte skiljas från det investerande fråga eftersom det förekommer i den verkliga världen. När du har låst i priset, tärningen kastad. Att låna från en gammal butikstalesätt som ibland används i värde investera cirklar, “well köpte är väl säljs”. Om du förvärva tillgångar som är prissatta till perfektion, det är till sin natur mer risk i din portfölj eftersom du behöver allt för att gå till höger för att njuta av en acceptabel avkastning. . (Ett annat sätt att tänka på det kom från Benjamin Graham, far till värde investera Graham var en stor förespråkare att investerare frågar sig – och jag omskriva här – “till vilket pris och på vilka villkor?” Varje gång de lägger ut pengar. Båda är viktiga. Inte heller bör ignoreras.)

Allt detta sagt, låt oss komma till pudelns kärna: Hur kan du säga om en aktie är övervärderad? Här är en handfull användbara signaler som kan tyda på en närmare titt är motiverad. Naturligtvis, du kommer inte att kunna undgå behovet av att dyka i den årliga rapporten, 10-K arkivering, resultat- och balansräkning samt övriga upplysningar men de gör ett bra första pass test med lättillgänglig information . Dessutom kan en övervärderad lager  alltid  bli ännu mer övervärderade. Titta på 1990-talet dot-com-bubblan som en perfekt illustration. Om du klarar på en investeringsmöjlighet eftersom det är en dum risk och hitta dig själv olycklig eftersom det har gått upp ytterligare 100%, 200%, eller (i fallet med dot-com-bubblan), 1000%, du är inte lämpade för långa -term, disciplinerad investera. Du är på en enorm nackdel och kan även överväga att undvika lager helt och hållet. I en liknande anteckning, är detta en anledning att undvika kortslutning lager. Ibland företag som är avsedda för konkurs hamna beter sig på ett sätt som på kort sikt kan leda till att du gå i konkurs dig själv eller, åtminstone, drabbas av en personlig katastrofal ekonomisk förlust som den lidit av Joe Campbell när han förlorade $ 144,405.31 i blink of an eye.

Ett lager kan vara övervärderade om:

1. PEG eller Utdelning Justerat PEG Ratio Exceed 2

Det är två av de snabba-and-dirty, back-of-the-kuvertet beräkningar som kan vara användbara i de flesta situationer, men nästan alltid har ett sällsynt undantag som dyker upp då och då. Först, titta på den beräknade tillväxten i vinst per aktie efter skatt, efter full utspädning, under de kommande åren. Därefter titta på priset till tal på lager. Med hjälp av dessa två siffror, kan du räkna ut något som kallas PEG-förhållandet . Om beståndet betalar utdelning, kanske du vill använda utdelningen justerade PEG-förhållande.

Den absoluta övre gränsvärde som de flesta människor bör tänka på är förhållandet 2. I detta fall gäller att ju lägre siffra desto bättre, med något på ett eller lägre anses vara en bra affär. Återigen kan undantag finns – en framgångsrik investerare med stor erfarenhet kan upptäcka en vändning i en cyklisk bransch och besluta vinsten prognoser är alltför konservativ så situationen är mycket ljusare än verkar vid första anblicken – men för den nya investeraren, denna allmänna regel kan skydda mot en massa onödiga förluster.

2. Utdelning har lägsta 20% av sin långsiktiga Historical Range

Om inte en bransch eller sektor eller bransch genomgår en period av djupgående förändring antingen i sin affärsmodell eller de grundläggande ekonomiska krafter som verkar, är kärnan i drift motorn i företaget kommer att uppvisa en viss grad av stabilitet över tid när det gäller att bete sig inom ett ganska rimligt antal utfall på vissa villkor. Det vill säga, kan börsen vara volatil men den faktiska drifterfarenheter för de flesta företag, under de flesta perioder är mycket mer stabil, åtminstone mätt över hela konjunkturcykler än värdet av beståndet kommer att bli.

Detta kan användas för att investerarens fördel. Ta ett företag som Chevron. Ser man tillbaka genom historien har helst Chevron utdelnings avkastning legat under 2,00%, bör investerare har varit försiktiga eftersom företaget var övervärderad. Likaså helst det närmade sig 3,50% till 4,00% range, motiverat det en titt på det var undervärderad. Direktavkastningen, med andra ord, fungerat som en  signal . Det var ett sätt för mindre erfarna investerare att approximera pris i förhållande till företagens vinster, strippa bort en hel del av förvirring som kan uppstå när det handlar GAAP standarder.

Ett sätt du kan göra detta är att kartlägga de historiska direktavkastning i ett företag under årtionden, och sedan dela upp diagrammet i 5 lika fördelningar. Varje gång utdelning faller under den undre kvintilen, vara försiktig.

Som med andra metoder, är detta en inte perfekt. Framgångsrika företag plötsligt stöter på problem och misslyckas; dåliga företag vänder sig runt och skjuta i höjden. I genomsnitt, men när följt av en konservativ investerare som en del av ett välskött portfölj av hög kvalitet, blue chip, utdelnings lager, detta tillvägagångssätt har genererat några mycket goda resultat, i vått och torrt, boom och bust, krig och fred. I själva verket skulle jag gå så långt som att säga att det är den enskilt bästa formulaic strategi när det gäller verkliga resultat under lång tid jag har någonsin stött på. Hemligheten är att det tvingar investerare att bete sig på ett mekaniskt sätt liknar sättet dollar kostar i genomsnitt i indexfonder gör. Historiskt sett har det också lett till en mycket lägre omsättning. Större passivitet innebär bättre skatteeffektivitet och lägre kostnader på grund i någon liten del till förmån för att utnyttja uppskjutna skatter.

3. Det är i en cyklisk bransch och vinstmedel All-Time Highs

Det finns vissa typer av bolag, såsom homebuilders, biltillverkare och stålverk, som har en unika egenskaper. Dessa företag upplever kraftiga nedgångar i vinster under perioder av ekonomisk nedgång och stora spikar i vinst under perioder av ekonomisk expansion. När den senare händer, vissa investerare lockas av vad som verkar vara snabbt växande inkomster, låga p / e-tal, och i vissa fall, fett utdelning.

Dessa situationer är kända som värde fällor. De är verkliga. De är farliga. De visas i svansen slutet av ekonomisk expansion cykler och generation efter generation, snärja oerfarna investerare. De kloka, erfarna kapitalfördelnings vet att priset mot talen av dessa företag är mycket, mycket högre än de verkar.

4. Resultat Yield är mindre än 1/2 Avkastningen på den 30-åriga Treasury Bond

Detta är en av mina favorit tester för en övervärderad lager. I grund och botten, när följs i en brett diversifierad portfölj, det kan ha orsakat att du missar ett par stora möjligheter, men på balansen, har det resulterat i några fantastiska resultat eftersom det är nästan ett bombsäkert sätt att undvika att betala för mycket för en ägarandel insats. Någon som använde detta test skulle ha seglat genom 1999-2000 bubblan i aktier som de skulle ha kringgås stora företag som Wal-Mart eller Coca-Cola handel för ett absurt 50x resultat!

Matten är enkel:

30 År Värdepapper Utbyte ÷ 2
——— (delat med) ———
utspädning uppgick resultatet per aktie

Till exempel, om ett företag tjänar $ 1,00 per aktie i efter utspädning, och 30-åriga statsobligation avkastningen är 5,00%, skulle testet misslyckas om du betalat $ 40,00 eller mer per aktie. Det borde skicka upp en stor röd flagga som du kanske spelberoende, inte investera eller att dina retur antaganden är utomordentligt optimistisk. I sällsynta fall kan det vara motiverat, men det är något som är definitivt av normen.

Närhelst statsobligation utbytet överstiger resultat utbyte genom 3-till-1, kör för kullarna. Det har bara hänt några gånger varje par decennier, men det är nästan aldrig en bra sak. Om det händer tillräckligt lager, kommer aktiemarknaden som helhet sannolikt vara extremt hög i förhållande till bruttonationalprodukten, eller BNP, vilket är en stor skylt varning om att värderingarna har lossnat från den underliggande ekonomiska verkligheten. Naturligtvis måste du justera för ekonomiska cykler; t.ex. under 2001 efter 11 september recession, du hade en hel del annars underbara företag med stora engångsavskrivningar som resulterade i kraftigt nedpressade resultat och massivt höga p / e-tal. Företagen righted sig i som följde eftersom ingen permanent skada hade gjorts för att deras kärnverksamhet i de flesta fall år.

Tillbaka i 2010, skrev jag en bit på min personliga blogg som handlade med just denna värderingsmetod. Den hette, helt enkelt nog, “Du måste fokusera på värderings Metrics på aktiemarknaden”. Människor inte, dock. De tänker på lagren inte som kassagenererande tillgångar de är (även om en aktie betalar ingen utdelning, så länge ägarandel du håller genererar look-through resultat är det värdet kommer att finna sin väg tillbaka till dig, de flesta sannolikt i form av en högre aktiekurs över tiden resulterar i kapital), men som magiska lotter, är beteendet som så mystiskt som mummel av oraklet i Delfi. För att täcka marken vi har redan gått samman i den här artikeln, det är nonsens. Det är bara kontanter. Du är ute efter kontanter. Du köper en ström av nuvarande och framtida dollarsedlar. Det är allt. Det är den nedersta raden. Du vill den säkraste, mest åter, riskjusterade samling av kassagenererande tillgångar kan du sätta ihop med din tid och pengar. Allt detta andra saker är en distraktion.

Vad bör en investerare göra när han eller hon äger en övervärderad Stock?

Efter att ha sagt allt detta, är det viktigt att förstå skillnaden mellan att vägra att köpa en aktie som är övervärderad och att vägra att sälja en aktie som du råkar hålla som tillfälligt fått framför sig. Det finns gott om skäl en intelligent investerare får inte sälja en övervärderad lager som är i hans eller hennes portfölj, varav många involverar avvägning beslut om alternativkostnad och skatteregler. Som sagt, det är en sak att hålla något som kan ha tagit slut 25% före din konservativt beräknade egenvärde siffra och en annan helt om du sitter på toppen av fullständig galenskap i nivå med vad investerare har vid vissa tillfällen i det förflutna.

En stor fara jag ser för nya investerare finns en tendens att handla. När du äger ett stort företag, vilket sannolikt har en hög avkastning på eget kapital, hög avkastning på tillgångar, och / eller hög avkastning på sysselsatt kapital för de skäl som du lärt om i DuPont modell ROE uppdelning kapital, kommer sannolikt att växa med tiden egenvärde . Det är ofta en hemsk misstag att skiljas med företagsägande du håller eftersom det kan ha blivit lite dyr från tid till annan. Ta en titt på avkastningen av två företag, Coca-Cola och PepsiCo, under min livstid. Även när aktiekursen fick framför sig, du skulle ha fyllts med beklagande hade du gett upp din insats, avstå dollar för småpengar.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vad är en ‘Bond’

En obligation är en skuld investering i vilket en investerare lån pengar till en enhet (vanligtvis företag eller statliga), vilket lånar medlen under en definierad tidsperiod med rörlig eller fast ränta. Obligationer används av företag, kommuner, stater och suveräna regeringar att samla in pengar och finansiera en rad olika projekt och aktiviteter. Ägare av obligationer är debtholders eller fordringsägare, av emittenten.

Bryta ner ‘Bond’

Obligationer brukar kallas räntebärande värdepapper och är en av de tre viktigaste generiska tillgångsslag, tillsammans med aktier (aktier) och likvida medel. Många företags- och statsobligationer är noterad på börserna, medan andra handlas endast over-the-counter (OTC).

Hur Bonds Work

När företag eller andra enheter behöver samla in pengar för att finansiera nya projekt, upprätthålla den löpande verksamheten, eller refinansiera befintliga andra skulder, kan de emittera obligationer direkt till investerare i stället för att få lån från en bank. Den skuldsatta enhet (emittenten) utfärdar en obligation som avtals anger ränta (kupong) som skall betalas och den tidpunkt då de utlånade medel (bond huvudsakliga) måste återlämnas (förfallodag).

Utgivningen priset på en obligation är vanligtvis inställd på par, vanligtvis $ 100 eller $ 1000 nominella värdet per enskild obligation. Den faktiska marknadspriset för en obligation beror på ett antal faktorer, inklusive kreditkvaliteten emittenten, hur lång tid tills utgångsdatum, och kupongräntan jämfört med den allmänna ränteläget på den tiden.

Exempel

Eftersom fast ränta kupongobligationer kommer att betala samma procentandel av dess nominella värde över tiden, kommer marknadspriset på obligationen fluktuera som kupongen blir önskvärt eller icke önskvärt med tanke på rådande räntor vid en given tidpunkt. Till exempel om en obligation utfärdas när rådande räntan är 5% till $ 1000 nominellt värde med en årlig kupong 5%, kommer det att generera $ 50 av kassaflöden per år till obligationsinnehavare. Konvertibelinnehavare skulle vara likgiltig att köpa obligationen eller spara samma pengar till rådande räntan.

Om räntorna sjunka till 4%, kommer obligationen fortsätta betala ut vid 5%, vilket gör det till ett mer attraktivt alternativ. Investerare kommer att köpa dessa obligationer, budgivning upp priset till en premie tills den effektiva räntan på obligationen är lika med 4%. Å andra sidan, om räntorna stiger till 6% är 5% kupong inte längre är attraktiv och obligationspriset kommer att minska, sälja med rabatt tills det är effektiva räntan är 6%.

På grund av denna mekanism, obligationspriserna rör sig omvänt med räntorna.

Kännetecken för obligationer

• De flesta obligationer delar vissa gemensamma grundläggande egenskaper inklusive:
• Valör är pengarna belopp obligationen kommer att vara värt vid sin mognad och är också den referensbeloppet för obligationsemittent använder vid beräkning av räntebetalningar.
• Kupongräntan är den räntesats för obligationsemittent betalar på det nominella värdet på obligationen, uttryckt i procent.
• Kupongdatum är de datum som obligationsemittent kommer att göra räntebetalningar. Typiska intervall är årliga eller halvårskupongbetalningar.
• Förfallodag är den dag då obligationen kommer att mogna och obligationsemittent betalar obligationen hållaren det nominella värdet på obligationen.
• Emissionskursen är det pris som den obligationsemittent säljer ursprungligen obligationerna.

Två funktioner i en Bond – kreditkvalitet och varaktighet – är de viktigaste faktorerna för en obligationens ränta. Om emittenten har en dålig kreditvärdighet, är risken för fallissemang större och dessa obligationer tenderar att handla en rabatt. Kreditbetyg beräknas och utfärdas av kreditvärderingsinstitut. Obligationsförfall kan variera från en dag eller mindre till mer än 30 år. Ju längre löptid, eller duration, desto större är risken för biverkningar. Längre-obligationer tenderar också att ha lägre likviditet. På grund av dessa attribut, obligationer med längre löptid kommandot vanligtvis en högre ränta.

När man överväger risken i obligationsportföljer, investerare anser vanligtvis varaktigheten (pris känslighet för ränteförändringar) och konvexitet (krökning duration).

obligationsemittenter

Det finns tre huvudkategorier av obligationer.

• Företagsobligationer emitteras av företag.
• Kommunala obligationer ges ut av stater och kommuner. Kommunala obligationer kan erbjuda skattefria kupong inkomster för invånarna i dessa kommuner.
• Amerikanska statsobligationer (mer än 10 års löptid), anteckningar (1-10 års löptid) och räkningar (mindre än ett år till förfall) benämns kollektivt som enkelt “statspapper.”

Sorter av obligationer

• Nollkupongobligationer inte betalar ut regelbundna kupongbetalningar och i stället emitteras till en rabatt och deras marknadspriset konvergerar till slut att möta värde vid förfall. Rabatten en nollkupongbindning säljer för kommer att vara ekvivalent med utbytet av en liknande kupong bindning.
• Konvertibla skuldebrev är skuldebrev med en inbäddad köpoption som ger obligationsinnehavare att konvertera sina skulder till lager (eget kapital) vid något tillfälle om aktiekursen stiger till en tillräckligt hög nivå för att göra en sådan omvandling attraktiv.
• Vissa företagsobligationer är inlösbara, vilket innebär att företaget kan ringa tillbaka obligationer från debtholders om räntorna faller tillräckligt. Dessa obligationer handlas vanligtvis på en premie till icke-inlösbara skuld på grund av risken att kallas bort och även på grund av deras relativa bristen på dagens obligationsmarknaden. Andra obligationer är putable, vilket innebär att fordringsägare kan sätta obligationen tillbaka till utgivaren om räntorna stiger tillräckligt.

Majoriteten av företagsobligationer i dagens marknad är så kallade bullet obligationer, utan inbäddade alternativ vars hela det nominella värdet betalas på en gång på förfallodagen.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Investerare alltid sagt att diversifiera sina portföljer mellan aktier och obligationer, men vad är skillnaden mellan de två typerna av investeringar? Här tittar vi på skillnaden mellan aktier och obligationer på den mest grundläggande nivån.

Lagren är ägarandelar, Obligationer är skuld

Aktier och obligationer representerar två olika sätt för ett företag att samla in pengar för att finansiera eller utvidga sin verksamhet. När ett företag utfärdar lager, det säljer en bit av sig själv i utbyte mot kontanter.

När ett företag emitterar en obligation är det utfärdar skuld med överenskommelsen att betala ränta för användningen av pengarna.

Lagren är helt enkelt aktier i enskilda företag. Här fungerar det: att säga ett företag har gjort det genom sin uppstartsfasen och har blivit framgångsrika. Ägarna vill expandera, men de är oförmögna att göra det enbart genom inkomsten de tjänar genom sin verksamhet. Som ett resultat kan de vända sig till de finansiella marknaderna för ytterligare finansiering. Ett sätt att göra detta är att dela upp bolaget upp i ”aktier”, och sedan sälja en del av dessa aktier på den öppna marknaden i en process som kallas en ”börsintroduktion” eller IPO. En person som köper Stock, därför att köpa en faktisk andel av bolaget, vilket gör honom eller henne delägare – dock liten. Detta är anledningen till Stock är också kallad ”equity”.

Obligationer , å andra sidan, representerar skuld. En regering, företag eller annan enhet som behöver samla in pengar lånar pengar i den offentliga marknaden och därefter betalar ränta på lånet till investerare.

Varje band har ett visst nominellt värde (säg, $ 1000) och betalar en kupong för investerare. Till exempel skulle en $ 1000 obligation med 4% kupong betala $ 20 till investeraren två gånger per år ($ 40 per år) tills det mognar. Vid mognad är investeraren tillbaka hela beloppet av hans eller hennes ursprungliga huvud förutom de sällsynta tillfällen när en obligations standard (dvs emittenten inte kan göra betalningen).

Skillnaden mellan aktier och obligationer för investerare

Eftersom varje del av beståndet representerar en ägarandel i ett företag – vilket innebär att ägar aktier i vinster och förluster i bolaget – någon som investerar i lager kan gynnas om företaget presterar mycket bra och dess värde ökar med tiden. Samtidigt driver han eller hon risken att företaget kunde utföra dåligt och beståndet kunde gå ner – eller i värsta fall (konkurs) – försvinner helt och hållet.

Enskilda aktier och den totala aktiemarknaden tenderar att vara på den riskfyllda änden av investeringen spektrumet i fråga om volatilitet och risk att investeraren kan förlora pengar på kort sikt. Men de också tenderar att ge överlägsen långsiktig avkastning. Bestånd därför gynnas av dem med en långsiktig investeringshorisont och en tolerans för kortsiktiga risken.

Obligationer saknar den kraftfulla långsiktiga avkastningspotential av lager, men de föredras av investerare för vilka inkomster är en prioritet. Även obligationer är mindre riskfyllt än aktier. Medan deras priser varierar på marknaden – ibland ganska kraftigt i fallet med högre risk marknadssegment – de allra flesta obligationer tenderar att betala tillbaka hela beloppet av rektor på mognad, och det finns mycket mindre risk för förlust än det finns med lager.

Vilket är rätt för dig?

Många investerar i både aktier och obligationer för att diversifiera. Besluta om en lämplig blandning av aktier och obligationer i din portfölj är en funktion av din tidshorisont, risktolerans och investeringsmål.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

En nybörjarguide till en av de äldsta och mest populära investerings Techniques

Du har säkert hört talas om utdelning investera strategi – att köpa aktier i företag som betalar bra kvalitet utdelning och sitter tillbaka för att samla kontroller med posten eller genom direkt insättning på ditt courtage konto när du leva på din passiva inkomster. Visste du att det finns en särskild undergrupp av utdelning investerare som utövar något som kallas utdelning tillväxt investera strategi? Det är en unik variant på den gamla önskan att vara på den mottagande änden av en ström av pengar som kan leverera en hel del välstånd för din familj om riktigt förstått, behärskar, och avrättades.

Även om det skiljer sig från läkare, kontentan av utdelningstillväxten tillvägagångssätt tenderar att involvera en kombination av följande:

• Att bygga en samling av stora företag som ökar sin utdelning med en hastighet som är lika med eller väsentligen överstiger inflationen varje år.
• Hålla på positioner för lång tid, ofta flera årtionden, att dra nytta av uppskjuten skatt eftersom det tillåter mer kapital att arbeta för dig, vilket innebär fler utdelning pumpas ut för din familj.
• Diversifiera mellan olika branscher och sektorer så att din utdelning ström inte är alltför beroende av ett enda område av ekonomin såsom olja, bank, eller gruvdrift.
• Att se utdelningstillväxten finansieras genom högre nivåer av verkliga underliggande vinst, inte ständigt växande skulder.
• Äga en samling av lager från olika länder så att du samlar utdelning i flera valutor för att minska beroendet av en enda regering.

Om du behöver en visuell bild av vad en god utdelningstillväxt lager ser ut, titta på schweiziska matjätten Nestle, som har ökat sin utdelning från 0,10 CHF per aktie till 2,30 CHF per aktie (från och med oktober 2017) under de senaste decennier. En investerare som aldrig köpt en enda extra andel av lager efter det första inköpet har bokstavligen hade allt större summor pengar skänkte honom från hans andel av kaffe, te, choklad, djupfrysta pizzor, glass, välling, spannmål, mousserande vatten och kattmat som säljs i nästan varje land på jorden.

Det är en vacker syn att skåda. Det är en av anledningarna jag är nästan alltid en nettoköpare av Nestle och fullt förväntar, frånvarande oförutsedda omständigheter, att min man och jag en dag kommer att lämna just dessa aktier till våra barns barn i en fond som förbjuder försäljningen.

Låt oss ta en stund för att diskutera några av de mer intressanta aspekter utdelningstillväxt investerare anställa.

Att gå för den största ström av Net Present Value Utdelning

Tänk dig att du har ett val mellan att köpa två olika lager. Vilket skulle du föredra för din egen investeringsportfölj?

• Stock A har en direktavkastning på 3,00%. Styrelsen har historiskt ökade utdelningen med 5% per år och utdelningsgraden för närvarande uppgår till 60%.
• Lager B har en utdelning på 0,50%. Företaget växer snabbt till den grad att 20% + hoppar i utspädning har inte varit ovanligt under de senaste fem åren. Utdelningen är nästan alltid ökar i enlighet därmed. Beståndet har för närvarande en utdelningsandel på 10%.

Om du följer utdelningstillväxt investera strategi, du kommer förmodligen att välja lager B, allt annat lika. Det kan verka kontraproduktivt intuitivt, men du kommer att hamna inlösning större samlade kontroller utdelning genom att äga den än kommer du Stock A, förutsatt att tillväxten kan upprätthållas under en tillräckligt lång sträcka av tid.

 Som resultat klättra, och utdelningen höjs tillsammans vinst, din avkastning-on kostnad börjar gå om långsammare växande företag. Det kommer en punkt där kärnverksamheten når sin fulla potential och en stor del av överskottet varje år kan inte intelligent återinvesteras. När det ögonblicket kommer, kommer en aktieägarvänlig hantering tillbaka den överskjutande pengar till ägarna genom att vrida på tapparna och sjöfart medlen ut genom dörren i form av utdelning eller aktie återköp.

Historiskt företag såsom McDonalds och Wal-Mart ger utmärkta fallstudier. Under de första åren, då dessa företag marscherade över hela USA (och senare, världen), de utdelningar inte var mycket hög. Dock hade du köpte beståndet, skulle du faktiskt har att samla en ganska fet direktavkastning på kostnadsbasen inom 5-8 år beroende på perioden.

Om du vill öppnade tidningen tillbaka på 1970-talet eller 1980-talet, kontroll enbart aktiekurser, skulle du ha missat denna viktiga sanning, aldrig köpa antingen fast eftersom de var ständigt i avkastning (vid första anblicken) långsammare växande blue chip lager.

Tillväxten är ett tecken på en sund Operating Environment (och ett mått på säkerhet)

Vilken situation gör att du kan sova bättre på natten: att äga ett företag som kan betala dig en mindre utdelning idag men njuter högre försäljning och vinst varje år eller ett företag som betalar du en stor utdelning i dag och ser en långsam, kanske betydande , nedgång i sin kärnverksamhet? Om du känner att det finns en viss grad av ytterligare skydd i den framgångsrika företag, kanske du vill överväga detta investera strategi.

Det finns en viss visdom i detta synsätt. I USA i synnerhet, är det osannolikt att höja utdelningen om de tror att de kommer att behöva vända och skär den styrelsen. Således en höjd utdelning ränta på ett per aktie grund utgör ofta en förtroendeomröstning från de människor som har någon av de närmaste tillgång till resultat- och balansräkning. Det är inte idiotsäker – även framgångsrika män och kvinnor som är kvalificerade nog att bli vald till ett så prestigefyllt läge är inte immuna mot självbedrägeri när dess passar deras eget intresse – men det är en anständig indikator oftare än inte.

En fri, Soft-Form Synthetic dynamiskt stopp utan att behöva sälja dina aktier

En avslutande stop order är en typ av transaktion du kan ingå i din mäklarfirma som är utformad för att låsa in vinster som en aktie uppskattar. När aktiekursen rör sig högre, justerar den bakre stop order sig så att om aktiekursen faller antingen ett visst belopp eller en viss procent, dina aktier likvideras. Som jag förklarade:

Tänk dig att du köpte 500 aktier i Hershey på $ 50 per aktie. Det nuvarande priset är $ 57. Du vill låsa in minst $ 5 i per aktie vinst du har gjort, men vill fortsätta att hålla lager, i hopp om att dra nytta av ytterligare höjningar. För att uppfylla ditt mål, kan du placera en släpande stop order med ett stopp värde av $ 2 per aktie.

I praktiken, här är vad som händer: Din beställning kommer att sitta på din mäklare böcker och automatiskt justera uppåt som priset på Hershey stamaktier ökar. Vid tidpunkten din avslutande stop order placerades, din mäklare vet att sälja HSY om priset faller under $ 55 ($ 57 aktuella marknadspriset – $ 2 avslutande stop loss = 55 $ försäljningspriset).

Föreställ Hershey ökar stadigt till $ 62 per aktie. Nu har din avslutande stop order automatiskt hållit jämna steg och kommer att konvertera till en marknadsorder på en $ 60 försäljningspriset ($ 62 aktuella aktiekursen – $ 2 avslutande stoppvärdet = $ 60 per aktie försäljningspriset). Detta bör ge en reavinst på $ 10 per aktie om det inte finns någon form av störning händelse eller plötslig nedgång i budgivning (t ex en aktie kan gå direkt från $ 62 per aktie till $ 40 per aktie utan att någonsin korsa $ 60 under de rätta omständigheterna, ett faktum förlorat på många nya investerare).

Utdelning bestånd har en unik fördel i att direktavkastningen skapar ett mjukt golv under aktierna. Även om det inte är så absolut som en avslutande stopp, så länge utdelningen anses säkert – det vill säga det finns lite att ingen chans styrelsen kommer att behöva skära eller minska den – det finns en punkt där direktavkastningen blir så lockande i förhållande till vad som kan tjänas på bankmedel, penningmarknaden, eller obligationer, att investerare tenderar att komma in på marknaden och dra nytta av de lukrativa utbetalningar, stoppa nedgången. Till exempel, om du var en energianalytiker och du visste oddsen för en oljejätten skär sin utdelning var mycket, mycket låg, men beståndet hålls som faller till den punkt utdelningen ger 8% i en värld av nära 0% ränta är det mycket osannolikt att du, och människor som du, kommer att luta sig tillbaka och låta aktierna falla till den punkt att de skulle vara ger 20%. Långt innan den punkten är nådd, dig, dina kunder, din arbetsgivare, din familj och alla runt omkring dig som förstår ekonomi kommer att nå för checkhäfte och börja köpa.

Behålla mer av din passiv inkomst eftersom det kan leda till lägre skatter

Trots den senaste tidens utdelning skattehöjningar har drabbat vissa inkomst investerare hårt, höja den övre effektiva utdelning skattesats på federal nivå från 15% till 23,8%, passiva inkomster som genereras från utdelning tillväxtaktier resulterar i betydligt mer pengar vistas i fickan än många jämförbara placeringstillgångar. Detta gäller särskilt när en vanlig ränta miljö där priser på sparprodukter är attraktiva; t.ex. jämföra den historiska inkomsten för varje $ 1 i intäkter från utdelning tillväxtaktier till $ 1 i intäkter från företagsobligationer, bankcertifikat, penningmarknads konton, penningmarknadsfonder, sparkonton, kontroll konton, resultat efter skatt från att sälja guld, silver , andra råvaror eller samlarobjekt, pension, etc.

Lika viktigt är att aktier i lager hölls i vanliga, skattepliktiga värdepappersdepåer har ett steg upp kostnadsbas när du dör och lämnar dem till dina arvingar. Det innebär att om du köpt $ 10.000 värde av Starbucks vid dess börsintroduktion och såg det gå till $ 750.000 +, när du passerar bort, inte bara dina barn kommer att få arvsskatt fria (förutsatt att du är under fastighetsskatt gränser), den federala och statliga myndigheter ger dem möjlighet att låtsas som om de betalade $ 750.000 för det. Det innebär att om de sålde den för $ 750.000 i dag, skulle de är skyldiga inga kapitalvinstskatt.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Om du har turen att ha en nettoförmögenhet tillräckligt hög för att ge dig tillgång till en individuellt hanterat konto som drivs av ett kapitalförvaltningsbolag, oddsen är bra att ni kommer att göra det mesta av din investering genom en sammanslagen struktur såsom en ömsesidig fond.

För nu, i den här artikeln vill jag fokusera på själva hur . Speciellt hur du skulle gå om att köpa aktier i en fond när du hade fattat beslutet att du ville äga en särskild fond. Genom att göra så, hoppas jag att ge dig en bredare förståelse för mekaniken inblandade.

Du kan köpa andelar i en fond via din mäklare

Om du har ett mäkleri konto, Roth IRA, traditionell IRA eller annan konto på en börsmäklare som Charles Schwab eller Merrill Lynch, kan du köpa de flesta fonder precis som du skulle en del av beståndet. Du går helt enkelt till mäklaren hemsida, gå in i närmaste kontor eller ring din mäklare på telefon och berätta kortnamnet av fond du vill köpa och den totala mängden pengar du vill investera.

(Kortnamnet är en kort kod som tilldelats av börsen för att representera en investering. Om du köper aktier i Coca-Cola, till exempel, är kortnamnet KO. Fonder, som aktier, har sina egna tilldelade tickersymboler. )

De flesta mäklare kommer att debitera dig en provision eller andra avgifter för att köpa aktier i en fond.

Det är viktigt att notera att i vissa fall kan din mäklare har en familj av egna medel, eller ett nätverk av medel som det är på något sätt anslutna, som får dem att ha ett incitament för att få dig att investera i dem. För att sockra affären, kommer många mäklare erbjuder dessa medel utan provision. I vissa fall har den nyaste ilska varit att erbjuda även vad som verkar vara en rock-bottom driftskostnadsprocent men kräver den underliggande fond för att hålla en viss nivå av kontanter – säg, 5% eller så – att förvaltaren effektivt får använda som en källa till float, ränteintäkter är en primär källa till ersättning.

Du kan köpa andelar i en fond direkt från en Fondbolag

Om du vet att du vill ha dina pengar investeras i en särskild fond eller fonder som utgör en del av en större fond familj, kan du ofta öppna ett konto direkt med fond själv. Du fyller i pappersarbete på nätet, skicka den in med en check (eller dessa dagar, initiera en online överföring), och tala om för företaget om du vill öppna ett vanligt konto, eller ett särskilt konto som en pension Roth IRA eller traditionell IRA .

Du kan även ställa in den så att den fond gör automatiskt investeringar för dig genom att regelbundet ta ut pengar från ditt lönekonto eller sparkonto varje månad! Denna teknik, som kallas dollar kostar i genomsnitt, kan vara ett bra sätt att jämna ut det genomsnittliga priset du betalar för dina fondandelar och som tänkandet går även om det finns vissa akademiska fråga det, hjälpa till att sänka risken för att du lägger alla dina pengar på marknaden vid en topp, såsom dagen före dot-com kraschen eller Wall Street härdsmälta som startade den stora recessionen 2008.

Den största fördelen med att köpa fondandelar direkt från fondbolaget självt är att man ofta inte få ut en standard courtage, vilket innebär mer pengar går in i dina investeringar och fungerar för dig. Nackdelen med att köpa fondandelar direkt från fondbolaget självt är att det kan vara svårare att överföra dina innehav senare eller diversifiera in ytterligare värdepapper, inklusive att köpa andelar i andra fonder som erbjuds av andra finansiella institutioner.

Du kan köpa andelar i en fond genom en 401 (k) eller Andra pensionsplan at Work

Om du arbetar på ett företag med mer än ett par dussin anställda, oddsen är bra att du har en 401 (k) plan eller något liknande. I nästan alla fall kommer företaget att låta dig investera i aktier i fonder genom planen. Nackdelen är att du sannolikt tittar på en begränsad meny av potentiella fondinvesteringar, varav en del kan vara sub par. Icke desto mindre kan närvaron av en arbetsgivare match fortfarande göra det attraktivt under de rätta omständigheterna, även om du inte kan komma åt en billig indexfond som följer en stor börsindex som Dow Jones Industrial Average eller S & P 500.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Förstå sambandet mellan tillgångspriser och räntor

En av farorna med rekordlåga räntor är att de blåsa upp tillgångspriser; saker såsom aktier, obligationer och fastigheter handeln högre värderingar än de annars skulle stödja. För bestånd, kan detta leda till högre än normala priset-to-talen, PEG nyckeltal, utdelningsjusterade PEG nyckeltal, värdekvoter pris-to-book, pris-to-kassaflödesförhållanden, pris till nettoomsättningen nyckeltal , såväl som lägre än normalt vinst utbyten och utdelning avkastning.

 Allt detta kan tyckas fantastiskt om du har turen att sitta på betydande innehav innan nedgången i räntorna, så att du kan uppleva bommen hela vägen till toppen, se din nettoförmögenhet växa högre och högre för varje år trots graden av substansvärdet ökningen snabbare än ökningstakten i passiv inkomst, vilket är vad som verkligen räknas. Det är inte så bra för långsiktig investerare och / eller de utan många tillgångar sätta åt sidan som vill börja spara, som ofta innehåller unga vuxna bara av high school eller college, kommer in i arbetskraften för första gången.

Det kanske låter konstigt om du inte är bekant med finansiering eller företagsvärdering men det gör en hel del känsla om du stanna upp och tänka på det. När du köper en investering, vad du egentligen köper är framtida kassaflöden, vinst eller försäljningslikvid som, justerat för tid, risk, inflation och skatter, tror du kommer att ge en tillräcklig avkastning, uttryckt som en årlig tillväxttakt för att kompensera dig för att inte konsumera din köpkraft i detta; spendera dem på saker som ger verktyg som bilar, hus, semester, gåvor, en ny garderob, landskaps, middagar på fina restauranger, eller vad ger en känsla av lycka eller glädje i ditt liv, utöka det som verkligen betyder något: Familj, vänner, frihet över din tid, och god hälsa.

 När tillgångspriserna är höga på grund av låga räntor, betyder det varje dollar du spenderar att köpa en investering inköp färre dollar i utdelningar, räntor, hyror, eller annan inkomst (både direkta eller titta igenom, när det gäller företag som behåller resultat tillväxt snarare än att betala ut dem till aktieägarna).

 I själva verket skulle den rationella långsiktiga investerare gör cartwheels vid tanken på en aktiemarknaden som erbjuder utdelningar på över 2 x eller 3x normaliserade statsobligationer eller fastighetsmarknaden som kan ge 5x eller 10x den normaliserade statsobligationer. För vad de förlorade i bokfört värde i balansräkningen, vilket gör dem ser sämre på papper, skulle de vinna i ytterligare månadsinkomst, ger dem möjlighet att skaffa sig mer; ett fall av den ekonomiska verkligheten stryk redovisning utseende.

Men även om du vet allt detta, kanske du undrar  varför  tillgångspriserna faller när räntorna stiger. Vad ligger bakom nedgången? Det är en fantastisk fråga. Även om långt mer komplicerat vi att gräva i mekaniken, i hjärtat av ärendet, oftast handlar det om två saker.

1. tillgångspriserna faller när räntorna stiger Eftersom alternativkostnaden för den “riskfritt” Rate blir mer attraktiv

Vare sig de inser det eller inte, de flesta människor har tillräckligt med sunt förnuft för att jämföra vad de kan tjäna på en potentiell investering i aktier, obligationer eller fastigheter till vad de kan tjäna från parkera pengarna i säkra tillgångar. För små investerare, ofta är den ränta som skall betalas på en FDIC försäkrade sparkonto, checkkonto, penningmarknaden konto eller penningmarknads fond.

 För större investerare, företag och institutioner, är detta den så kallade “riskfria” räntan på amerikanska statsskuldväxlar, obligationer och anteckningar, som backas upp av hela beskattnings kraften i Förenta staternas regering.

Om “säkra” skulle öka, du, och de flesta andra investerare, kommer att kräva en högre avkastning till en del med dina pengar; att ta risker som äger företag eller flerbostadshus. Det är bara naturligt. Varför utsätta sig för förlorar eller volatilitet när du kan luta dig tillbaka, samla intresse och vet att du kommer så småningom få full (nominellt) huvudsakliga värde tillbaka någon gång i framtiden? Det finns inga årsredovisningar att läsa, nr 10-K: s för att studera, ingen proxy uttalanden att granska.

Ett praktiskt exempel kan hjälpa.

Föreställ dig den 10-åriga statsobligation erbjuds en 2,4% före skatt avkastning. Du tittar på ett bestånd som säljer för $ 100,00 per aktie och har vinst per aktie på $ 4,00.

 Av detta $ 4.00, $ 2.00 betalas ut som en kontantutdelning. Detta resulterar i en resultat utbyte på 4,00% och en direktavkastning på 2,00%.

Nu föreställa sig att Federal Reserve höjer räntor. Den 10-åriga Treasury hamnar ger 5,0% före skatt. Allt annat lika (och det är aldrig, men för den skull akademiska klarhet kommer vi antar som sådan för tillfället), investerare kan kräva samma premie att äga beståndet. Det vill säga före den takt stiga, investerare var villiga att köpa aktier i utbyte mot 1,6% i extra avkastning (differentialen mellan 4,00% vinst utbyte och en 2,40% Treasury utbyte). När Treasury utbytet steg till 5,00%, om samma förhållande gäller, skulle de kräva en resultat utbyte på 6,60%, vilket motsvarar en direktavkastning på 3,30%. Frånvarande andra variabler, såsom förändringar i kostnaden för kapitalstrukturen (mer om detta i ett ögonblick), det enda sättet beståndet kan leverera denna nivå av vinst och utdelning är att falla från $ 100,00 per aktie till $ 60,60 per aktie, en minskning på nästan 40,00%.

Detta är inte problematiskt alls för disciplinerad investerare, med tanke på, naturligtvis, att inflationen förblir godartade. Om något, det är en stor utveckling eftersom deras vanliga dollar kostar i genomsnitt, återinvesterade utdelningar och nya, färska investerat kapital från lönecheckar eller andra inkomstkällor köp nu fler resultat, mer utdelning, mer intresse, fler hyror än tidigare. De gynnar också som företag kan generera högre avkastning från aktieåterköpsprogram.

2. tillgångspriserna faller när räntorna stiger Eftersom kostnaden för kapital Förändringar för företag och fastigheter, styckning i Vinst

En andra anledning tillgångspriserna faller när räntorna ökar är det kan i grunden påverka nivån på nettoresultatet redovisas i resultaträkningen. När ett företag lånar pengar, gör det genom antingen genom banklån eller genom att emittera företagsobligationer. Om räntorna ett företag kan få på marknaden är betydligt högre än den ränta man betalar på sin befintliga skulder, kommer det att ge upp mer kassaflöde för varje dollar av utestående skulder när det börjar bli dags att refinansiera. Detta resulterar i mycket högre räntekostnader. Företaget kommer att bli mindre lönsamt sedan obligationsinnehavare i de nyemitterade obligationer som används för att refinansiera gamla förfallande obligationer, eller nyemitterade obligationer som behövs för att finansiera förvärv eller expandera, nu kräva mer av kassaflödet. Detta gör att “resultatet” i pris till tal att minska, vilket innebär att värderings flera höjningar om inte aktie minskar med en lämplig mängd. Med andra ord, för beståndet att stanna samma pris i reala termer, måste aktiekursen sjunka.

Detta i sin tur orsakar den så kallade räntetäckningsgraden sjunka också, vilket gör företaget verkar mer riskfyllda. Om det ökad risk är tillräckligt hög, kan det orsaka investerare att kräva en ännu större riskpremie, sänka aktiekursen ännu mer.

Tillgångsintensiva företag som kräver en hel del materiella anläggningstillgångar är bland de mest sårbara för denna typ av ränterisk. Andra företag – tänk på Microsoft tillbaka på 1990-talet när det var skuldfria och krävs så lite i vägen för materiella tillgångar för att fungera, kan det finansiera allting ur sitt företags checkkonto utan att fråga banker eller Wall Street för pengarna – segla rätt av detta problem, helt icke-drabbade.

Flera typer av företag faktiskt blomstra när och om räntorna stiger. En illustration: försäkringskonglomerat Berkshire Hathaway, byggd under de senaste 50 + år nu-miljardären Warren Buffett. Mellan likvida liknande obligationer företag sitter på $ 60 miljarder i tillgångar som tjänar nästan ingenting. Om räntorna skulle öka en anständig procentsats skulle företaget plötsligt tjäna miljarder vid miljarder dollar i ytterligare intäkter per år från dessa reservlikviditets innehav. I sådana fall kan det bli särskilt intressant eftersom faktorer från den första punkten – investerare kräver lägre aktiekurser för att kompensera dem för det faktum statsskuldväxlar, är obligationer och anteckningar ger rikare avkastning – duke ut med detta fenomen som resultatet själva växa. Om företaget sitter på tillräckligt reservdelar förändring, är det möjligt aktiekursen kan faktiskt  öka  i slutet; en av de saker som gör investerar så intellektuellt roligt.

Detsamma gäller för fastigheter. Tänk dig att du har $ 500.000 i eget kapital du vill lägga till ett fastighetsprojekt; kanske bygga en kontorsbyggnad, konstruera lagringsenheter, eller utveckla en industriell lager att hyra till tillverkningsföretag. Oavsett projekt du skapar, du vet att du måste sätta 30% av aktierna i den för att behålla önskad riskprofil, med den andra 70% kommer från banklån eller andra finansieringskällor. Om räntorna ökar din kapitalkostnaden stiger. Det innebär att du antingen måste betala mindre för fastighetsförvärv / utveckling eller om du måste nöja sig med betydligt lägre kassaflöden; pengar som skulle ha gått i fickan, men nu blir omdirigerad till långivarna.

Resultatet? Om det inte finns andra variabler som spelar in som överväldiga detta övervägande måste den citerade värdet av fastigheter minskar i förhållande till där det hade varit. (Starka aktörer inom fastighetsmarknaden tenderar att köpa fastigheter de kan hålla i årtionden, finansiering på villkor så länge som möjligt så att de kan arbitrage avskrivningar valutan. När inflations marker bort på värdet av varje dollar, de ökar hyrorna, att veta deras framtida förfall återbetalningar är mindre och mindre i ekonomiska termer.)

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.