Vi är i det åttonde året av en rasande tjur marknaden, och det är frestande att dyka in i placeringsmarknaden. Sedan 2009, S & P 500 avkastning var positiva varje år. De översta två åren samlat 32,15 procent 2013 och 25,94 procent 2009. Längst ner på förpackningen, även de värsta två åren eked ut avkastning på 1,36 procent 2015 och 2,10 procent under 2011, kommer både större vinster än vad du får från ett sparkonto.

Och om du går hela vägen tillbaka till 1928, hittar du att S & P 500 belönas investerare med en saftig årlig avkastning på 9,52 procent.

Men de senaste prestanda och långsiktig avkastning kamouflera ner år på placeringsmarknaden. Under 2008 S & P 500 tankas 36,55 procent, och de första tre åren av detta decennium var smärtsamt, med förluster på 9,03 procent, 11,85 procent, och 21,97 procent 2000, 2001 och 2002, respektive.

Som framgår av upp och ner år på aktiemarknaden, du behöver en stark mage och vissa investeringar kunskap innan dykning i marknaderna. Här är vad du behöver veta om din personliga ekonomi innan du hoppar in på marknaden.

Steg 1: Pay Off hög ränta skuld

Skuldnivåerna kryper upp till 2008 års nivå enligt en nyligen CNN artikeln. Förra året hushållens skuldsättning exploderade med $ 460 miljarder. Och om du är i en ”genomsnittlig” hushåll, har du $ 16.048 i kreditkort skuld.

Här är varför du behöver för att få att skulden betalas ut innan du investerar.

Om du betalar kreditkort intresse 16 procent då är det viktigt att uppnå en avkastning som är större än 16 procent för att motivera att investera på aktiemarknaden innan du betalar av skulden. Till exempel, om du betalar 16 procent ränta eller $ 2568 på ditt kreditkort skuld och tjäna 9 procent på investeringen aktiemarknaden, då du förlorar 7 procent eller $ 1124 genom att inte betala av skulden.

Med andra ord, att betala av hög ränta skuld är en viss avkastning, vilket motsvarar den ränta på skulden. Och om du inte får verkligen tur på marknaden, är du sannolikt att toppa avkastning du får från att betala av ditt kreditkort skuld.

Steg 2: täcka dina ”tänk om”

Tänk dig att få till en fender bender och din försäkring avdragsgilla är $ 500. Eller ännu värre, du får permitterad och inte hittar ett nytt jobb för 3 eller 4 månader. Har du några tusen dollar för att täcka dessa oväntade utgifter? Om inte, är du inte ensam. Fyrtiosju procent av amerikanerna hävdar att de inte har råd med en nödsituation bekostnad av $ 400, enligt en färsk Federal Reserve.gov undersökning.

Om du inte har råd med en ekonomisk nödsituation då måste du låna eller sälja något för att få kontanter. Eller, om de pengar som du behöver för en nödsituation investeras i ett börsbörshandlade fonder (ETF) som du måste sälja, är du i riskzonen för att sälja med förlust. Det är därför du behöver för att spara flera månader av levnadskostnader innan man investerar i aktiemarknaden. Sätt ”tänk om” besparingar på ett tillgängligt penningmarknaden eller sparkonto, så pengarna är tillgänglig när du behöver det.

Steg 3: Lär Investera Basics

När du har betalat av din konsumenten skuld och byggt upp besparingar, är det frestande att dyka in i placeringsmarknaden.

Men om du inte förstår vad du investerar i, det finns en god chans att du kommer att hamna förlora pengar genom att köpa hög och sälja lågt. Genom att investera med dina känslor, i stället för huvudet, du apt att bli upphetsad när marknaderna topp och dyka i på toppen av en tjur marknaden. Då som den oundvikliga nedgången sker, är det vanligt att rädsla för förlust för att ta över så att du måste sälja till en marknad tråg.

Så innan du köper din första lager eller räntefond, tillbringa några timmar utbilda dig själv om placeringsmarknaden, trender och enskilda finansiella tillgångar. Studera diversifiering av investeringar huvudmän och lära sig om hur hålla aktie- och obligations fonder kommer att leda till stadigare avkastning. Slutligen, läs Warren Buffett råd och investera i låg avgift indexfonder.

Steg 4: Ta hand om din familj

Slutligen, innan du investerar, få din egen ekonomiska hus i ordning.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Från och med 1973 (när den CBOE öppnade sina dörrar ), noterade optioner kom med bara tre utgångsdatum – och de var tre månaders mellanrum.

Så småningom alternativ med en större variation av utgångsdatum sattes inklusive

• LEAPS (Long-Term Equity förväntan serien) erbjudande utgångsdatum upp till tre år framåt i tiden)
• Weeklys, med en livslängd på bara åtta dagar (torsdag till följande fredag).

Att fortsätta att tillhandahålla produkter som kommer att intressera allmänheten handel, 2010, Chicago Board Options Exchange (CBOE) började handel med optioner som löpte ut i bara en vecka. “Weeklys” alternativ fanns tillgängliga endast på fyra börshandlade fonder ( ETF: er ): SPY, QQQ, DIA och IWM.

Dessa nya alternativ gavs varumärkesnamn “Weeklys” – trots det uppenbara stavfel. De har blivit mycket populär bland handlarna eftersom kortsiktiga alternativ är särskilt attraktivt för spekulanter .

• Den snabba tid förfall gör dem möjlighet att välja för premium säljare.
• Den relativt liten premie gör dem attraktiva för optionsköpare som letar efter en hel del valuta för pengarna.

Weeklys listas endast för de mest omsatta aktier, ETF: er, och index. Den lista över Weeklys publiceras av CBOE och uppdateras (som är uppenbart) varje vecka.

Billiga alternativ att köpa

När en näringsidkare anser att ett visst lager kommer att genomgå en betydande prisförändring inom de närmaste dagarna (förmodligen eftersom nyheter väntar), lönar det sig att köpa optioner med en kortare snarare än längre livslängd.

Det är viktigt att förstå varför detta är sant.

Långsiktiga alternativ kommer med mer tid premie, och det finns ingen anledning att spendera extra pengar i tid premie för optioner som löper ut efter förändringar aktiekursen.

Om dina förväntningar är felaktig och beståndet rör sig i fel riktning, då mer alternativ kostnad, desto större förlust.

Likaså om beståndet flyttar som väntat och-och alternativet flyttar ITM, då den extra tid premie kommer att visa sig ha varit en onödig utgift. Det är inte lätt att välja en lämplig utgångsdatum, men en del av orsaken till options köpa strategi uppskatta när prisförändringen kommer att ske.

Å andra sidan, fördelarna med att äga långsiktiga alternativ är att tiden förfall är långsammare än med kortare sikt, och  det finns mer tid för den förväntade prisförändringen inträffa. Obs: Väldigt lång sikt alternativ (språng) är inte lämpliga för kortsiktiga handlare eftersom volatiliteten spelar en särskilt stor roll för att bestämma marknadspriset på LEAPS. När förutsäga en riktningsprisförändring, finns det ingen anledning att spela på framtida implicit volatilitet . Således bör äga språng alternativ undvikas när din strategi kräver korrekt förutsäga en prisförändring.

Varnande Anmärkningar:

• Det är frestande att äga Weeklys alternativ eftersom de är relativt billiga. Om prisförändringen som du räknar för den underliggande tillgången inte sker snabbt, är den snabba tid förfall snabbt kan resultera i din investering blir värdelösa på bara några dagar.
• Det är frestande att sälja Weeklys alternativ eftersom de har en hög Theta (snabb tid förfall). Men dessa alternativ är sällan långt out of the money (eftersom en kort livslängd, tillsammans med att vara långt OTM, skulle göra premie för liten för att vara värt risken att sälja) och en förändring i den underliggande tillgången priset kan flytta dessa alternativ till pengarna – vilket resulterar i en stor förlust. För att uppskatta risken med att sälja sådana alternativ, tar sig tid att förstå begreppet gamma och handel med negativa gamma .

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Saker Varje investerare bör tänka på när du hanterar pengar

Som pensionssystemet i USA och stora delar av världen förskjutits från pensioner till självfinansierad pension konton som 401 (k) s, Traditionella IRAS och Roth IRAS, har det blivit nödvändigt för hundratals miljoner män och kvinnor till ta på sig en roll de aldrig förväntat och för vilka de var aldrig riktigt utbildade: att portföljförvaltare. Från utforma en övergripande portfölj som tar hänsyn till korrekt allokering baserad på unika mål och omständigheter till att välja enskilda placeringar inom varje tillgångsklass, konsekvenserna för att få det fel kan vara livs förändra till det bättre eller sämre.

Det kan betyda skillnaden mellan att leva ut dina dagar i komfort, samtidigt som ett arv för dina arvingar att köpa ett hem eller att betala för college eller knappt få av, lönecheck till lönecheck, i hopp om att sociala förmåner hålla jämna steg med inflationen . Tyvärr, trots de bästa avsikter, välmenande människor misslyckas på denna uppgift varje dag.

Även om det är omöjligt för en enda artikel för att täcka även en del av marken som krävs för att göra dig en expert, finns det några saker du kan göra i början av din resa till ekonomisk frihet som kan hjälpa dig att få en lättare gå på fullfölja dina drömmar ; att hantera dina investeringar och investeringsportfölj med försiktighet och rationalitet snarare än att reagera känslomässigt på varje twist och tur i Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. Specifikt vill jag fokusera på fem nycklar som kan hjälpa dig att förbättra din investeringsportfölj.

1. Inse att du och dina känslor, är den största fara för din portfölj, sedan utveckla en strategi för att minska risken. 

Om jag bad dig att identifiera vilken faktor var den enskilt viktigaste hindret för en investerare som han eller hon söker till förening rikedom, vad skulle du säga?

Med tiden kanske svaret har förändrats beroende på den finansiella marknads miljö där du har uppkommit eller först började uppmärksamma kapitalmarknaderna. Dessa dagar, skulle du förmodligen gissa att det är avgifter eller kostnader. Du skulle vara fel. Ett decennium eller två sedan, kanske du har gissat det var en fråga om nationell vs internationellt urval säkerhet.

Du skulle vara fel. På 1960-talet, kan du gissa att det skulle vara en vilja att köpa tillväxtaktier. Du skulle vara fel.

På och listan kan göras lång, men en sak är konsekvent. Utan misslyckas, nästan alla bevis pekar på  dig , investeraren, som den mest sannolika orsaken till din egen ekonomiska misslyckande. I motsats till vad klassiska ekonomer kan få er att tro, beteendeekonomi och behavioral finance erbjuder nu vad jag är övertygad om är överväldigande bevis för att män och kvinnor, medan i stort sett rationell, ofta mycket dumma saker med sina pengar som får dem att lida över lång termin. Bortsett från att se den i data, vilket är vad som verkligen räknas, jag bevittna det i mitt eget liv och karriär. Perfekt intelligenta människor som kan nå framgång i alla typer av områden, utplåna värdefulla kapital – kapital som tog dem decennier att ackumulera – eftersom de tillbringar mindre tid att förstå vad de äger, varför de äger det, hur mycket de äger, och villkoren som de äger den, än de gör att välja ett nytt kylskåp eller tvättmaskin och torktumlare.

Siffrorna kan vara chockerande. Det är inte ovanligt för investerare att släpa det faktiska utförandet av deras underliggande investeringar med flera procentenheter; en alternativkostnad som kan vara extra under perioder av 25 + år.

Här finns ett par möjliga lösningar. Den ena är att verkligen ägna dig att bli en expert på att hantera dina egna pengar. Om du gillar att läsa akademisk forskning om kapitalallokering, dykning i Form 10-K anmälningar, funderar viktning portfölj och funderar över detaljerna i saker som byggmetod av indexfonder, kan detta vara vägen för dig. Om du inte, du behöver någon som kan göra det åt dig. En av de största kapitalförvaltningsbolag i världen, Vanguard, som nyligen återfinns i sin forskning att trots resulterar i högre kostnader, betala för sina finansiell rådgivning “inte bara tillför sinnesfrid, men kan också lägga till cirka 3 procentenheter av värde netto portfölj avkastning över tiden”(Källa: Vanguard papper mervärdet av finansiella rådgivare , refererar studie Francis M.

Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph och Yan Zilbering 2014. Att sätta ett värde på ditt värde: Kvantifiera Vanguard Advisor Alpha. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Medan de påpekade att antalet är inte en exakt vetenskap, säger att “[f] eller någon kan rådgivare erbjuder mycket mer än så i ett mervärde, för andra mindre. potentiella 3 procentenheter av avkastningen kommer efter skatter och avgifter.”

Med andra ord, för att använda ett grovt förenklat exempel, om din portfölj bestod av 100 procent låg kostnad indexfonder som genererade 10 procent efter avgifter, är det en vanföreställning att titta på att anställa på rådgivare som resulterar i din avkastning är 10 procent minus rådgivare kostnad när, i verkligheten, dina resultat kan bli väsentligt lägre på grund av beteendemässiga problem (köpa när du inte ska köpa, sälja när man inte ska sälja, upprätthålla positioner som också är koncentrerade, ignorerar möjligheten att utnyttja vissa skatte arbitrage situationer genom strategier som tillgångs placering, utveckla och beräkna en utgiftsmönster under portföljdistributionsfasen, etc.) Om din upplevelse att försöka göra det ensam skulle ha resulterat i att du tjänar, säg, 5 procent eller 6 procent, hamnade dig att göra mer pengar trots att betala högre avgifter på grund av handholding och erfarenhet av rådgivare. Att fokusera på den potentiella bruttoavkastning är inte bara olämpligt, kan det kosta dig mycket mer i förlorad kompoundering än undvika bekostnad.

Du måste utveckla en väl uppbyggd plan bygger på sunda principer portföljförvaltning och hålla fast vid det genom både lugnt väder och stormiga himmel.

2. Om att hantera moraliska eller etiska överväganden, inte göra räntebärande investeringsbeslut för obligations del av din portfölj som enbart bygger på hur du känner ett företags produkter eller tjänster. 

Benjamin Graham skrev en särskilt vacker passage röra på denna punkt, som återfinns i 1940 års upplaga av Security Analysis . I sin legendariska avhandling, förklarade han, “Genom en tillfällighet alla tre av de kumulativt industriella preferensaktier i vår lista tillhör företag inom  snusverksamhet.  Detta är faktum intressant, inte för att det bevisar investerings företräde snus, men på grund av stark påminnelse om det ger att investeraren inte säkert kan bedöma fördelarna eller nackdelarna med en säkerhet genom hans personliga reaktion på den typ av verksamhet där den är inkopplad. en enastående rekord för en lång tid i det förflutna, plus starka bevis inneboende stabilitet, plus avsaknad av konkreta skäl att förvänta sig en betydande förändring till det sämre i framtiden ger förmodligen den enda god grund för valet av en  fast värde investering.”

Här var Graham talar om det faktum att välja obligationer och räntebärande värdepapper till sin natur är en konst av negativt urval. Du letar efter en anledning att inte köpa något som din stort problem är huruvida företaget kan returnera den utlovade kapital plus ränta på de pengar du har lånat den. En investerare som förkastade köpa snus (rökfri tobak) föredrog aktier eller obligationer för att han eller hon inte var ett fan av branschen fick nöja sig själv med potentiellt högre risk och / eller lägre avkastning. Om man undviker värdepapper utgivna av tobaksbolagen är viktigt för dig, är detta en verklighet måste konfrontera. Livet är fullt av kompromisser och du har gjort en av dessa kompromisser. Man kan inte alltid ha kakan och äta den också. Det kan inte vara rättvist, men det är ett faktum.

3. Tänk på hur din investeringsportfölj är korrelerad till övriga tillgångar och skulder i ditt liv sedan försöka minska den korrelation som intelligent som möjligt.

När hantera din investeringsportfölj, lönar det sig att tänka på olika sätt att på ett intelligent sätt minska risken. En stor risk är att ha alltför många av dina tillgångar och skulder korrelerade. Till exempel, om du bodde i Houston, arbetade inom oljeindustrin, hade en stor del av din pensionsplan bundet i din arbetsgivares lager, som ägs en del av en lokal bank och höll fastighetsinvesteringar i Houston storstadsområde, hela din ekonomiska liv är nu i praktiken bunden till utsikterna för energi. Om oljesektorn skulle kollapsa, som den gjorde på 1980-talet, kan du hitta inte bara ditt jobb i riskzonen, men värdet på dina aktieinnehav rasar samtidigt din lokala fastighets- och banktillgodohavanden lida på grund av hyresgäster och låntagare, även i Houston-området, upplever samma ekonomiska svårigheter du får områdets tillit till olja. Och om du bor och arbetar i Silicon Valley, är du inte kommer att vilja det mesta av din pension tillgångar i teknologiaktier. Snarare kan du överväga att äga saker som sannolikt kommer att fortsätta att pumpa ut pengar genom vått och torrt, goda tider och dåliga tider,  även om det innebär att generera lägre avkastning ; t.ex. hålla en ägarandel i blue chip-aktier, särskilt dagligvaru företag som gör saker som tandkräm och tvättmedel, rengöringsmedel och godis, alkohol och förpackade livsmedel.

Det är i allmänhet ett klokt praxis att titta igenom allt på dina personliga och affärs balansräkningar minst en gång eller två gånger per år i ett försök att hitta svagheter och korrelation; områden där en enda kraft eller olycka kan kaskad och orsaka uppförstorade negativa konsekvenser. Vanliga exponeringar kan vara en ingångskostnader, såsom priset på bensin, räntor, den ekonomiska hälsan hos ett visst geografiskt område, tillit en enda leverantör, exponering för en viss bransch eller sektor, eller valfritt antal andra saker.

För de flesta investerare, den största enskilda risken de möter är en övertro på kassaflödet från arbetsgivare. Genom att fokusera på att förvärva produktiva tillgångar som genererar överskott kassaflöde och därmed diversifiera bort från arbetsgivaren, kan denna risk vara något mildras.

4. Var uppmärksam på strukturen på dina skulder, eftersom det kan innebära skillnaden mellan ekonomiskt oberoende och total ruin. 

Oavsett om du har en preferens för att investera i aktier eller fastigheter, privata företag eller immateriella rättigheter, hur du betalar för en tillgång är av yttersta vikt. Om du behöver, eller föredrar att använda skuld för att öka avkastningen på kapital och tillåter dig att köpa mer tillgångar än ditt eget kapital enbart skulle tillåta en bra regel när de hanterar en portfölj är att undvika lån kortsiktiga pengar för att finansiera länge -TERM tillgångar eftersom finansieringskällan kan torka upp och lämnar dig illikvida tillräckligt länge för att kasta dig i konkurs. Helst du bara vill skulder med lätt ryms kassaflödes krav som har fast ränta räntevillkor. Ännu bättre, vill du denna skuld vara icke-utnyttjandet, om möjligt, och för att undvika möjligheten att ha långivaren kräver utstationering av ytterligare säkerheter. Särskilda undantag ibland gälla. Till exempel, om du var en hög nettoförmögenhet individ med tiotals miljoner dollar i likvida medel, det skulle inte nödvändigtvis vara oklokt att ha något som ställd pant kredit som var fylld med statspapper och skattefria kommunala obligationer så kan du enkelt knacka dina pengar utan att behöva sälja dina positioner.

5. Låt inte dig själv att glömma att goda tider kommit till ett slut. 

Detta verkar särskilt viktigt just nu med aktiemarknaderna, fastighetsmarknaderna och obligationspriser nära, eller slå alla rekordnivåer. Dina tillgångspriserna kommer att sjunka i marknadsvärde. Beroende på tillgången, dina tillgångar kommer också att uppleva faller i kassaflödet de genererar. En bra investeringsportfölj är inte bara kan hantera detta, förväntar sig det. Om du är ung, har en utomordentligt hög risktolerans, och har gott om tid och energi att återhämta sig om du RÄKNA eller lider olycka, är det ofta klokt att undvika att nå när du gör en investering. Hoppet är inte en investeringsstrategi. När du köper en tillgång, bör du göra det till ett pris, och på villkor att om det värsta skulle hända, du kan fortfarande överleva utan att behöva börja om från början i livet eller din karriär. För många investerare, när rikedom har ackumulerats, bör tyngdpunkten ligga på att skydda denna rikedom på lång sikt, inte aggressivt gå efter högsta möjliga teoretiska avkastning, särskilt om de senare introducerar torka ut risk.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Du har förmodligen redan vet att det är viktigt att ha en katastroffond. Du vet, pengar som håller dig ut ur skuld och på rätt spår, även när livet kastar du en curveball.

Du har förmodligen också hört att man ska hålla dessa pengar på ett sparkonto, säker och sund, så att du kan vara säker på att det är där när du behöver det.

Och medan du absolut vill dessa pengar för att vara säker, det förmodligen fel du åtminstone lite att ditt sparkonto tjänar nästan ingenting. När allt kommer omkring, har du arbetat hårt för att spara pengar, och det skulle vara trevligt om det fungerade för dig också.

Så den stora frågan är: Är det vettigt att investera dina nödfond?

Standard Svaret bör nästan alltid nej. Din nödfond primära funktion är att vara där när du behöver det, och investera det sig utsätter dig för åtminstone en viss nivå av risk. Dessutom kan du hålla det i en online sparkonto som åtminstone får du en 1% avkastning, som visserligen är bättre än ingenting.

Så, särskilt om du är i ett tidigt skede för att bygga din nödfond bör du lägga den i en vanlig gammal sparkonto och sluta oroa det.

Men det finns några starka argument för att investera dina nödfond, och i det här inlägget kommer vi att undersöka varför du kanske vill överväga det.

Anledning # 1: Det är fortfarande tillgänglig

Åtminstone måste du kunna komma åt ditt nödfond snabbt om det skulle behövas.

Och medan du kanske normalt tänker på att investera i samband med pension konton och alla tillhörande begränsningar, sanningen är att det finns många sätt att investera på ett sätt som håller dina pengar tillgängliga.

Det enklaste är att använda en vanlig mäkleri konto. Du kan investera precis som du skulle inom en pension konto, med den bonus som du kan ta ut några eller alla dina pengar när som helst om en nödsituation kommer upp.

Du kan även hålla nödfond i en Roth IRA, som låter dig ta ut upp till det belopp som du har bidragit när som helst och oavsett anledning.

Summan av kardemumman är att investera inte automatiskt låsa dina pengar på lång sikt. Det finns sätt att investera som fortfarande gör att du kan komma åt pengar snabbt om det behövs.

Anledning # 2: bättre avkastning

Då ingenting är garanterat ger investera dig chansen att tjäna mycket bättre avkastning än vad du kan få från ett sparkonto.

Jag sprang några siffror för att se hur stor skillnad det skulle göra. Jag antar att du bidrog $ 200 till din nödfond varje månad tills du hade sparat $ 24.000, tillräckligt för att täcka 6 månaders av kostnader på $ 4000 per månad. Då antar jag att du skulle tjäna 1% årligen i ett sparkonto och 6% i ett investeringskonto. Jag ignorerade skatter.

Vad jag funnit är att efter 10 år skulle du ha $ 5628 mer från investeringar. Efter 20 år skulle det vara $ 27.481 mer. Och efter 30 år skillnaden skulle vara $ 68.438.

Nu finns det en hel del antaganden här, och ingenting är garanterad. Men helt klart investera ger dig chansen att sluta med en mycket mer pengar än att hålla den i ett sparkonto.

Anledning # 3: Bättre odds att lyckas

En av de ofta citerade skäl mot att investera dina nödfond är risken för en stor marknad krasch rätt när du behöver pengarna. Och det är verkligen en risk.

Men den senaste forskningen tyder på att investera dina nödfond faktiskt ökar sannolikheten för att ha tillräckligt med pengar till hands för att täcka en nödsituation. De har gott om siffror och diagram för att backa upp sina slutsatser, men kontentan av det är det sant nödsituationer är relativt sällsynta och att de högre avkastning du får från att investera dina pengar under tiden göra det mer troligt att du har tillräckligt för att täcka dessa olyckor när de inträffar.

Detta är förmodligen mindre gäller för kunder som tjänar mindre pengar och har därför mindre vicka utrymme för att göra justeringar när det gäller mindre oväntade utgifter. Men åtminstone när det gäller att planera för större olyckor, som arbetslöshet eller funktionshinder, är det åtminstone möjligt att investera dina krisfond ger större säkerhet.

Anledning # 4: Du har andra pengar

Med tanke på att stora olyckor är relativt sällsynta, bör du överväga att andra konton du föredrar att inte röra skulle kunna fungera som en backup plan om du någonsin befunnit dig i den perfekta stormen av att behöva pengar rätt i mitten av en marknad nedgång som utarmat din dedikerade nödfond.

Till exempel i en idealisk värld du inte skulle röra din 401 (k) fram till pensioneringen. Men om du gjorde inför en stor ekonomisk nödsituation, finns det påfrestande avsättningar och lånebestämmelser som gör att du kan komma åt dessa pengar om du behöver den.

Med andra ord, kan nackdelen att investera din nödfond inte vara en fullständig brist på medel när du behöver dem. Det kan bara vara att behöva tillgång till medel du hellre skulle lämna orörd.

Och om uppsidan är bättre avkastning och mer pengar, kan denna risk vara värt det.

Anledning # 5: Du har mer än du behöver

Låt oss säga att du behöver $ 24.000 för en sex månaders katastroffond. Och låt oss säga att du har $ 50.000 sparat utanför pension konton.

En rimlig tumregel är att förvänta sig att du kan förlora 50% av de pengar du har investerat i aktiemarknaden under ett visst år. Det skulle vara en särskilt dåligt år – som, 2008-2009 dåligt – men det kan hända.

Genom att använda denna tumregel kan du sätta hela $ 50.000 till aktiemarknaden och fortfarande vara ganska säker på att ha sex månader till ett värde av kostnader till hands, även under en marknad krasch.

Så om du har mycket mer pengar till hands än du räknar med att behöva i en nödsituation, kanske du kan investera det utan att riskera mycket av någonting.

Att investera eller inte investera?

Med allt detta sagt, det finns en hel del goda argument för att hålla din nödfond i en vanlig sparkonto. Det är säkert, det är bekvämt, och du kan få åtminstone en rimlig ränta med en online sparkonto.

Det finns även forskning som visar att ha kontanter i handen är korrelerad med total lycka och tillfredsställelse med livet , och som inte gillar det!

Men om du är villig att vara lite äventyrligt, och om du kan täcka mindre oregelbundna utgifter som bil och reparationer i hemmet med andra fonder, kan du kanske att komma ut framåt både på kort sikt och på lång sikt genom att investera din nödfond.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Ränterisken finns i en räntebärande tillgång, till exempel ett lån eller en obligation, på grund av risken för en förändring av tillgångens värde till följd av variationer i räntor. Ränterisk management har blivit mycket viktig, och diverse instrument har utvecklats för att hantera ränterisken.

Den här artikeln tittar på flera sätt att både företag och konsumenter hantera ränterisken med hjälp av olika ränte derivatinstrument.

Vilka typer av investerare är känsliga för Ränterisk?

Ränterisken är den risk som uppstår när den absoluta räntenivån fluktuera. Ränterisken påverkar direkt värdet av räntebärande värdepapper. Eftersom räntor och obligationspriserna omvänt förhållande orsakar riskerna med en räntehöjning obligationspriserna att falla, och vice versa. Bond investerare, särskilt de som investerar i långsiktiga fast ränta obligationer, är mer direkt utsatta för ränterisk.

Antag att en individ köper en 3% fast ränta 30-årig obligation för $ 10.000. Denna bindning betalar $ 300 per år genom mognad. Om under denna tid, räntorna stiger till 3,5%, nya obligationer utgivna betala $ 350 per år över hela löptiden, förutsatt en investering $ 10.000. Om 3% obligationsinnehavare fortsätter att hålla sitt band genom mognad, förlorar han på möjligheten att få en högre ränta. Alternativt kunde han sälja sin 3% obligation på marknaden och köpa obligationen med högre ränta. Men gör du detta resulterar i att investeraren få ett lägre pris på sin försäljning av 3% obligationer eftersom de inte längre är lika attraktiva för investerare eftersom de nyemitterade 3,5% obligationer finns också.

Däremot ränteförändringar påverkar också investerare men mindre direkt än obligationsinvesterare. Detta beror till exempel när räntorna stiger, ökar också företags kostnaden för att låna pengar. Detta kan leda till företaget att skjuta upp lån, vilket kan resultera i mindre utgifter. Denna minskning av utgifterna kan bromsa företagens tillväxt och leda till minskad vinst och i slutändan lägre aktiekurser för investerare.

Ränterisken bör inte ignoreras

Som med alla riskhantering bedömning finns det alltid möjlighet att göra ingenting, och det är vad många människor gör. Men i en situation av oförutsägbarhet, är katastrofal ibland inte säkring. Ja, det finns en kostnad för säkring, men vad är kostnaden för en stor rörelse i fel riktning?

Man behöver bara se till Orange County, Kalifornien, i 1994 för att se bevis på de fallgropar ignorera hotet om ränterisken. I ett nötskal, Orange County kassör Robert Citron lånade pengar vid lägre korträntor och lånade pengar på högre långräntor. Strategin var initialt stor som korta räntor föll och normal avkastningskurvan bibehölls. Men när kurvan började vända och förhållningssätt inverterad avkastningskurvan status, saker och ting förändrats. Förluster till Orange County, och nästan 200 offentliga organ som Citron hanterade pengar, uppskattades till $ 1,6 miljarder och resulterade i kommunens konkurs. Det är en rejäl pris att betala för att ignorera ränterisken.

Lyckligtvis, de som vill skydda sina investeringar mot ränterisken har många produkter att välja mellan.

investerings~~POS=TRUNC produkter

Forwards:  En terminskontrakt är den mest grundläggande räntan management produkt. Idén är enkel, och många andra produkter som diskuteras i denna artikel är baserade på denna idé om ett avtal idag för ett utbyte av något vid en viss framtida tidpunkt.

Forward Rate Agreements (FRA):  En FRA är baserad på idén om en termin, där avgörande för vinst eller förlust är en ränta. Enligt detta avtal betalar ett parti en fast ränta och erhåller en rörlig ränta motsvarande en referensränta. De faktiska betalningarna beräknas utifrån ett fiktivt kapitalbelopp och betalas vid intervaller som bestäms av parterna. Endast en netto betalning sker – förloraren betalar vinnaren, så att säga. FRA alltid regleras med kontanter.

FRA-användare är typiskt låntagare och långivare med en enda framtida datum då de utsätts för ränterisk. En serie av FRA liknar en swap (diskuteras nedan); Men i en swap alla betalningar i samma takt. Varje FRA i en serie är prissatt till en annan hastighet, om inte ordet struktur är platt.

Futures:  En terminskontrakt liknar en framåt, men det ger motparterna med mindre risk än ett terminskontrakt – nämligen en minskning av standard och likviditetsrisk till följd av införandet av en mellanhand.

Byter:  Precis som det låter, är en swap ett utbyte. Mer specifikt, ser en ränteswap en hel del som en kombination av FRA och innebär ett avtal mellan motparterna att byta uppsättningar av framtida kassaflöden. Den vanligaste typen av ränteswap är en vanlig vanilj swap, vilket innebär en part betalar en fast ränta och ta emot en rörlig ränta och den andra parten betalar en rörlig ränta och ta emot en fast ränta.

Alternativ:  Räntehanteringsalternativ är optionskontrakt där underliggande säkerhet är en skuldförbindelse. Dessa instrument är användbara för att skydda de inblandade i en rörlig ränta, såsom justerbar ränta inteckningar (armarna) parter. En gruppering av ränte köpoptioner kallas räntetak; en kombination av räntesäljoptioner kallas en räntegolv. I allmänhet är en mössa som ett samtal och ett golv är som en put.

Swaptioner:  En swaption eller swap alternativet är helt enkelt en möjlighet att ingå en swap.

Inbäddade alternativ:  Många investerare möter ränte management derivatinstrument via inbyggda alternativ. Om du någonsin har köpt en obligation med en uppmaning bestämmelse du också är i klubben. Emittenten av din inlösbara obligationen försäkra att om räntorna sjunker, kan de ringa in din obligation och emittera nya obligationer med en lägre kupong.

Caps:  Ett lock, som också kallas ett tak, är en köpoption på en räntesats. Ett exempel på dess tillämpning skulle vara en låntagare ligga långt, eller betala en premie för att köpa en mössa och ta emot kontantbetalningar från locket säljaren (kort) när referensräntan överstiger cap strejk takt. Betalningarna är utformade för att kompensera räntehöjningar på en rörlig ränta.

Om den faktiska räntan överstiger lösentakten betalar säljaren skillnaden mellan strejken och räntan multiplicerat med nominella. Detta alternativ kommer att “cap” eller placera en övre gräns på innehavarens räntekostnad.

Räntan locket är faktiskt en serie av komponent alternativ, eller “caplets”, för varje period locket avtal föreligger. En caplet är utformad för att ge ett skydd mot en ökning av referensräntan, såsom London Interbank Offered Rate (LIBOR), under en angiven period.

Golv:  Precis som en säljoption betraktas spegelbilden av en köpoption, är golvet en spegelbild av locket. Räntan golvet, liksom locket, är faktiskt en serie av komponent alternativ, förutom att de är säljoptioner och serien komponenterna kallas “floorlets.” Den som är lång, är golvet betalas vid förfall av floorlets om referenshastigheten är under golvets lösenpriset. En långivare använder detta för att skydda mot fallande priser på en enastående rörlig ränta.

Kragar:  En skyddskrage kan också hjälpa till att hantera ränterisken. Collaring sker genom att samtidigt köpa en mössa och sälja ett golv (eller vice versa), precis som en krage skyddar en investerare som är lång på lager. En noll kostnad krage kan också upprättas för att sänka kostnaderna för säkring, men detta minskar den potentiella vinsten som skulle uppskattas av en ränterörelse till din fördel, eftersom du har placerat ett tak på din potentiella vinst.

Poängen

Var och en av dessa produkter är ett sätt att säkra ränterisken, med olika produkter mer lämpliga för olika scenarier. Det finns dock ingen fri lunch. Med någon av dessa alternativ, man ger upp något – antingen pengar, som betalats för optioner eller alternativkostnaden, vilket är den vinst man skulle ha gjort utan säkrings premier.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Att investera i ett litet företag har är, och troligen kommer alltid att vara en av de mest populära sätten individer och familjer börjar sin resa till ekonomiskt oberoende; ett sätt att skapa, vårda och växa en tillgång som när intelligent köras under rätt förutsättningar, kastar bort kassaöverskott för att ge inte bara en god levnadsstandard, men för att finansiera andra investeringar. Ändå är det inte ovanligt, åtminstone i länder med en entreprenöriell historia som Förenta staterna, aldrig för en småföretagare att ha ägt ett publikt andel av lager eller en fond , väljer i stället att sätta allt i deras restaurang, kemtvätt affär, gräsmatta vård verksamhet eller sportartiklar butik.

Ofta denna lilla företag växer för att representera den viktigaste ekonomiska resursen familjen äger, annat än deras primära bostad.

Idag, småföretag investeringar ofta struktureras som antingen ett aktiebolag eller ett kommanditbolag, med den förstnämnda är den mest populära struktur på grund av att den kombinerar många av de bästa egenskaperna hos företag och partnerskap. Under år tidigare, enmansföretag eller handelsbolag var mer populära, även om de ger inget skydd för ägarnas personliga tillgångar utanför företaget.

Oavsett om du funderar på att investera i ett litet företag genom att grunda en från grunden eller köpa in ett befintligt företag, finns det oftast bara två typer av positioner du kan vidta: Equity eller skuld. Även om det kan finnas otaliga varianter, alla investeringar kommer tillbaka till dessa två stiftelser.

Equity-investeringar i småföretag

När du gör en kapitalinvestering i ett litet företag, är du köper en ägarandel – en “del av kakan.” Investerare tillhandahålla kapital, nästan alltid i form av kontanter i utbyte mot en andel av vinster och förluster.

Verksamheten kan använda dessa pengar för en mängd olika saker, bland annat finansiering investeringar för att expandera, som kör den dagliga verksamheten, minska skulden, köpa ut övriga ägare bygga likviditet, eller anställa nya medarbetare.

I vissa fall är andelen av verksamheten investeraren erhåller i proportion till det totala kapitalet han eller hon ger.

 Till exempel, om du sparka $ 100.000 i kontanter och andra investerare sparka in $ 900.000, totalt $ 1.000.000, kan du räkna med 10% av eventuella vinster eller förluster på grund du angav 1 / 10th av den totala pengar. I andra fall, i synnerhet när det handlar om ett etablerat företag eller en som satts samman av en Key Manager, skulle detta inte vara fallet. Tänk på investerings partnerskap Warren Buffett sprang i hans 20-talet och 30-talet. Han hade kommanditdelägare bidrar nästan alla av kapitalet, men vinsten delades 75% till kommanditdelägare, i förhållande till deras totala andel av kapitalet och 25% till honom som den allmänna partner, trots att sätta upp mycket lite av sin egen pengar. De begränsade partners var bra med detta arrangemang eftersom Buffett var tillhandahålla expertis.

En kapitalinvestering i ett litet företag kan leda till de största vinster, men det kommer hand i hand med den mest risk. Om kostnaderna kör högre än försäljningen, få de förluster som tilldelats dig. En dålig kvartal eller år, och du kan se företaget misslyckas eller ens gå i konkurs. Men om det går bra, kan din avkastning vara enorm. Så gott som all forskning om miljonärer i USA visar att den enskilt största klassificeringen av miljonärer är self-made företagare.

Statistiskt, om du vill att rangordna bland de 1% av de rika, som äger en lönsam verksamhet i en nischmarknad som kannor ut utdelning varje år är din bästa chans.

Skuld Investeringar i småföretag

När du gör en skuld investering i ett litet företag, du låna det pengar i utbyte mot löfte om ränteintäkter och eventuell återbetalning av kapitalbeloppet. Skuld kapital oftast tillhandahålls antingen i form av direkta lån med regelbunden amortering eller köp av obligationer utgivna av företag, som ger halvårsräntebetalningar skickas till obligationsinnehavare.

Den största fördelen med skulden är att den har en viktig plats i kapitaliseringen strukturen. Det innebär att om företaget går i konkurs, har skuld prioritet över aktieägarna (aktie investerare). Generellt sett är den högsta nivån av skuld en första inteckning säkrad band som har panträtt på en specifik del av värdefull egendom eller en tillgång, till exempel ett varumärke.

 Till exempel, om du låna ut pengar till en glass butik och får en panträtt i fastigheter och byggande, kan du utestänga på den i händelse av att företaget imploderar. Det kan ta tid, ansträngning och pengar, men du bör kunna återhämta vad nettobehållningen du kan få från försäljningen av underliggande egendom som du konfiskera. Den lägsta nivån skuld kallas ett skuldebrev, vilket är en skuld utan säkerhet genom någon specifik tillgång, utan snarare men bolagets goda namn och kredit.

Vilket är bättre: en kapitalinvestering eller en skuld investering?

Som med många saker i livet och näringslivet, det finns inget enkelt svar på denna fråga. Om du hade varit en tidig investerare i McDonalds och köpte aktier, skulle du bli rik. Om du hade köpt obligationer, vilket gör en skuld investering, skulle du ha tjänat en anständig, men ingalunda spektakulära, avkastning på dina pengar. Å andra sidan, om du köper till ett företag som inte är din bästa chans att fly oskadda äga skulden, inte det egna kapitalet.

Allt detta kompliceras ytterligare av en observation som berömda värde investerare Benjamin Graham gjorde i sitt banbrytande arbete,  Security Analysis . Nämligen att det egna kapitalet i ett företag som är skuldfritt kan inte innebära någon större risk än en skuld investering i samma företag, eftersom det i båda fallen skulle personen vara först i kön i kapitaliseringen strukturen.

Preferred Equity Skuld Hybrid

Ibland småföretag investeringar grenslar marken mellan aktieplaceringar och skuldinvesteringar, modelleringspreferensaktier. Långt ifrån att erbjuda det bästa av två världar, verkar preferensaktier att kombinera de värsta egenskaperna hos både eget kapital och lån; nämligen den begränsade tillväxtpotential av skulden, med den lägre kapitalisering rang av eget kapital. Det finns alltid undantag som bekräftar regeln.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

När det finns en diskussion om aktiv eller passiv investering, kan det ganska snabbt förvandlas till en livlig debatt eftersom investerare och rikedom chefer tenderar att kraftigt gynna en strategi över den andra.

Att förstå skillnaden

Om du är en passiv investerare, du investerar för lång tid. Passiva investerare begränsa mängden köp och försäljning inom sina portföljer, vilket gör detta till ett mycket kostnadseffektivt sätt att investera. Strategin kräver en buy-and-hold mentalitet. Det innebär att motstå frestelsen att reagera eller förutse aktiemarknadens varje nästa drag.

Det främsta exemplet på en passiv metod är att köpa en indexfond som följer en av de viktigaste indexen som S & P 500 eller Dow Jones. När dessa index växla upp sina väljare, de indexfonder som följer dem automatiskt upp sina innehav genom att sälja beståndet som är lämnar och köpa bestånd som håller på att bli en del av indexet. Det är därför det är en så stor sak när ett företag blir tillräckligt stor för att ingå i en av de stora indexen: Det garanterar att beståndet kommer att bli en kärna som håller i tusentals stora fonder.

När du äger små bitar av tusentals lager, tjänar du din avkastning helt enkelt genom att delta i den uppåtgående bana företagens vinster över tid via den totala aktiemarknaden. Framgångsrika passiva investerare hålla ögonen på priset och ignorera kortsiktiga bakslag – även kraftiga nedgångar.

Aktivt investera, som namnet antyder, tar konkret tillvägagångssätt och kräver att någon agerar i rollen som portföljförvaltare. Målet med aktiva pengar förvaltning är att slå aktiemarknadens genomsnittliga avkastningen och dra full nytta av kortsiktiga prisfluktuationer. Det handlar om en mycket djupare analys och kompetens att veta när man ska svänga in i eller ut ur ett visst bestånd, borgen eller alla tillgångar. En förvaltare övervakar vanligtvis ett team av analytiker som tittar på kvalitativa och kvantitativa faktorer, sedan blicka in i deras kristallkulor för att försöka bestämma var och när det priset kommer att förändras.

Aktiv investera kräver förtroende för att den som är investera portföljen kommer att veta exakt rätt tidpunkt att köpa eller sälja. Framgångsrik aktiv kapitalförvaltning kräver att rätt oftare än fel.

Vilken strategi gör dig mer

Så vilken av dessa strategier gör investerarna mer pengar? Man skulle kunna tro en professionell pengar manager kapacitet skulle trumf en grundläggande indexfond. Men de gör det inte. Om vi ​​tittar på ytliga prestandaresultat, fungerar passiv investering bäst för de flesta investerare. Studie efter studie (under årtionden) visar nedslående resultat för aktiva förvaltare. I själva verket bara en liten andel av aktivt förvaltade fonder någonsin bättre än passiva indexfonder. Men allt detta bevis för passiva beats aktiva investera kan förenklar något mycket mer komplext eftersom aktiva och passiva strategier är bara två sidor av samma mynt. Båda finns av en anledning och många proffs blanda dessa strategier.

Ett bra exempel är hedgefondbranschen. Hedgefonder chefer är kända för sin intensiva känslighet för de minsta förändringar i tillgångspriser. Vanligtvis hedgefonder undvika vanliga investeringar, men dessa samma hedgefondförvaltare faktiskt investerat ca $ 50 miljarder i indexfonder förra året enligt analysföretaget Symmetric. För tio år sedan, bara hedgefonder hålls $ 12 miljarder i passiva fonder. Uppenbarligen finns det goda skäl till varför även de mest aggressiva aktiva förvaltare väljer att använda passiva investeringar.

Styrkor och svagheter

I sina placeringsstrategier och Portfolio Management-programmet, Wharton fakultet undervisar om styrkor och svagheter i passiva och aktiva investeringar.

passiv investera

Några av de viktigaste fördelarna med passiv investering är:

• Ultra-låga avgifter – Det finns ingen plocka bestånd, så tillsyn är mycket billigare. Passiva fonder följer helt enkelt index som de använder som sin jämförelseindex.
• Öppenhet – Det är alltid klart vilka tillgångar i en indexfond.
• Skatteeffektivitet – Deras buy-and-hold strategi normalt inte leder till en massiv inkomst av kapital för året.

Förespråkare av aktiv investera skulle säga att passiva strategier har dessa brister:

• Alltför begränsad – Passiva fonder är begränsade till ett specifikt index eller förutbestämd uppsättning placeringar med liten eller ingen variation; Således investerare låsta i dessa innehav, oavsett vad som händer på marknaden.
• Små avkastning – Per definition kommer passiva fonder ganska mycket aldrig slå marknaden, även under tider av turbulens, eftersom deras kärninnehav låses in för att spåra marknaden. Ibland kan en passiv fond slå marknaden med en liten, men det kommer aldrig att lägga de stora avkastning aktiva förvaltare crave inte marknaden själv bommar. Aktiva förvaltare, å andra sidan, kan ge större belöningar (se nedan), även om de belöningar kommer med större risk också.

aktiv investera

Fördelar med aktiv investera, enligt Wharton:

• Flexibilitet – Aktiva chefer behöver inte följa ett specifikt index. De kan köpa de “Diamond in the Rough” lager de tror att de har hittat.
• Säkringar – Aktiva chefer kan också skydda sina satsningar med hjälp av olika tekniker såsom blankning eller säljoptioner, och de har möjlighet att lämna specifika aktier eller sektorer när riskerna blir för stora. Passiva chefer har fastnat med bestånden indexet de spårar innehar, oavsett hur de gör.
• T ax management – Även om denna strategi skulle kunna utlösa en inkomst av kapital, kan rådgivare skräddarsy skatt förvaltningsstrategier till enskilda investerare, såsom genom att sälja investeringar som förlorar pengar för att kompensera de skatter på de stora vinnarna.

Men aktiva strategier har dessa brister:

• Mycket dyrt – Thomson Reuters Lipper pinnar den genomsnittliga driftskostnadsprocenten på 1,4% för en aktivt förvaltad aktiefond, jämfört med endast 0,6% för den genomsnittliga passiva aktiefond. Avgifterna är högre eftersom alla som aktivt köpa och sälja utlöser transaktionskostnader, för att inte tala om att du betalar lönerna för analytikern laget forskar aktie hackor. Alla dessa avgifter under årtionden att investera kan döda avkastning.
• Aktiv risk – Aktiva chefer är fria att köpa någon investering de tror skulle ge hög avkastning, vilket är bra när analytikerna har rätt men fruktansvärt när de är fel.

Göra strategiska val

Många investeringsrådgivare tror den bästa strategin är en blandning av aktiva och passiva stilar. Till exempel är Dan Johnson en avgift endast rådgivare i Ohio. Hans kunder tenderar att vilja undvika de vilda svängningar i aktiekurserna och de verkar idealisk för indexfonder.

Han gynnar passiv indexering men förklarar: “Den passiva kontra aktiv förvaltning behöver inte vara ett antingen / eller val för rådgivare. Kombinera de två kan ytterligare diversifiera en portfölj och faktiskt att hantera totala risken.”

Han säger till kunder som har stora likvida medel, ser han aktivt efter möjligheter att investera i ETF: er strax efter marknaden har dragit tillbaka. För pensionerade kunder som bryr sig mest om inkomster, kan han aktivt välja specifika aktier för utdelningstillväxt och samtidigt bibehålla en buy-and-hold mentalitet.

Andrew Nigrelli, en Boston-området rikedom rådgivare och manager, håller med. Han tar en mål-baserade strategi för finansiell planering. Han förlitar sig främst på långsiktiga passiv investering indexering strategier snarare än att välja enskilda aktier och starkt förespråkar passiv investering, men han tror också att det är inte bara tillbaka den delen, men riskjusterad avkastning.

“Styra hur mycket pengar [som] går in i vissa sektorer eller till vissa företag när förhållandena förändras snabbt kan faktiskt skydda kunden.”

För de flesta människor, det finns en tid och en plats för både aktiv och passiv investering under en livstid att spara för viktiga milstolpar som pension. Fler rådgivare avveckla med en kombination av de två strategierna – trots sorgen de två sidorna ge varandra över sina strategier.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Att äga en obligation är i huvudsak som har en ström av framtida kontantbetalningar. Dessa kontanta betalningar görs vanligtvis i form av regelbundna räntebetalningar och återlämnande av huvudmannen när obligationen förfaller.

I avsaknad av kreditrisk (risken för fallissemang), är värdet av den ström av framtida kontantbetalningar helt enkelt en funktion av din avkastningskrav utifrån dina inflationsförväntningar. Om det låter lite förvirrande och teknisk, oroa dig inte, den här artikeln kommer att bryta ner bond prissättning, definiera begreppet “obligationsräntan” och visa hur inflationsförväntningarna och räntor bestämma värdet på en obligation.

Riskmått

Det finns två huvudsakliga risker som måste bedömas när de investerar i obligationer: ränterisk och kreditrisk. Även vårt fokus ligger på hur räntan påverkar bond prissättning (annars känd som ränterisk) måste en obligation investerare också vara medveten om kreditrisk.

Ränterisken är risken att förändringar i en obligation pris på grund av förändringar i rådande räntenivåer. Förändringar i kortfristiga kontra långa räntorna kan påverka olika bindningar på olika sätt, som vi kommer att diskutera nedan. Kreditrisk, under tiden, är risken att utgivaren av en obligation inte kommer att göra schemalagda intresse eller amorteringar. Sannolikheten för en negativ kredithändelse eller försummelse påverkar en obligation pris – desto större är risken för en negativ kredithändelse inträffar, desto högre ränte investerarna kommer att kräva för att anta att risken.

Obligationer utgivna av det amerikanska finansdepartementet för att finansiera driften av den amerikanska regeringen kallas amerikanska statsobligationer. Beroende på vilken tid till förfall, kallas de räkningar, anteckningar eller obligationer.

Investerare anser amerikanska statsobligationer att vara fri från standard risk. Med andra ord, investerare tror att det finns ingen chans att den amerikanska regeringen kommer att standard på räntor och amorteringar på obligationerna den utfärdar. För resten av den här artikeln kommer vi att använda amerikanska statsobligationer i våra exempel, vilket eliminerar kreditrisken från diskussionen.

Beräkna Bonds Yield och pris

För att förstå hur räntor påverkar en obligation pris, måste du förstå begreppet avkastning. Även om det finns flera olika typer av avkastningsberäkningar, för tillämpningen av denna artikel kommer vi att använda den avkastning fram till förfallodagen (YTM) beräkning. En obligation är YTM är helt enkelt diskonteringsräntan som kan användas för att göra nuvärdet av alla en obligationens kassaflöden lika med dess pris.

Med andra ord, är en bindning pris summan av nuvärdet av varje kassaflöde, varvid nuvärdet av varje kassaflödet beräknas med användning av samma diskonteringsfaktor. Denna rabatt faktor är avkastningen. När en obligation avkastning stiger per definition faller priset, och när en obligation avkastning faller per definition dess prishöjningar.

En obligation relativa Yield

Löptiden eller löptid en obligation påverkar i hög grad dess avkastning. För att förstå detta uttalande, måste du förstå vad som är känt som avkastningskurvan. avkastningskurvan representerar YTM av en klass av obligationer (i detta fall, amerikanska stats obligationer).

I de flesta ränte miljöer, ju längre löptid, desto högre avkastning vara. Detta gör intuitiv känsla, eftersom ju längre tid innan ett kassaflöde tas emot, desto större chans är att den nödvändiga diskonteringsräntan (eller avkastning) kommer att flytta högre.

Inflationsförväntningarna Bestäm Investors avkastningskrav

Inflationen är en obligation värsta fiende. Inflationen urholkar köpkraften av en obligations framtida kassaflöden. Enkelt uttryckt, ju högre ströminflationstakten och de högre de (förväntade) framtida inflation, desto högre utbytena kommer att stiga över avkastningskurvan, då investerare kommer att kräva detta högre utbyte för att kompensera för inflationsrisk.

Short-Term, långa räntorna och inflationsförväntningar

Inflation – liksom förväntningar om framtida inflation – är en funktion av dynamiken mellan kortsiktiga och långsiktiga räntor. Worldwide, är korta räntorna administreras av nationers centralbanker. I USA, Federal Reserve Board Open Market Committee (FOMC) sätter styrräntan. Historiskt sett andra dollar denominerade kortsiktiga intresse, såsom LIBOR, har starkt korrelerade med styrräntan.

FOMC administrerar Fed funds rate att fullgöra sitt dubbla mandat att främja ekonomisk tillväxt med bibehållen prisstabilitet. Detta är inte en lätt uppgift för FOMC; det finns alltid debatt om lämplig Fed funds nivå och marknaden utgör sina egna åsikter om hur väl FOMC gör.

Centralbankerna kontrollerar inte längre räntorna. Marknadskrafterna (utbud och efterfrågan) bestämma jämvikts prissättning för långfristiga obligationer, som fastställer långa räntorna. Om obligationsmarknaden anser att FOMC har satt styrräntan för låg, förväntningar om framtida ökning inflation, vilket innebär långa räntorna ökar i förhållande till kortfristiga räntor – avkastningskurvan brantare.

Om marknaden anser att FOMC har satt styrräntan för hög, händer det motsatta, och långa räntorna minskar i förhållande till kortfristiga räntor – avkastningskurvan planar.

Tidpunkten för en Bond kassaflöden och räntor

Tidpunkten för en obligations kassaflöden är viktigt. Detta inkluderar obligationens löptid. Om marknadsaktörerna tror att det finns en högre inflation vid horisonten kommer räntor och obligationsräntorna stiger (och priserna kommer att minska) för att kompensera för förlusten av köpkraft framtida kassaflöden. Obligationer med de längsta kassaflöden kommer att se sin avkastning stiga och priserna sjunker mest.

Detta bör vara intuitivt om du tänker på en nuvärdesberäkning – när du ändrar diskonteringsräntan som används på en ström av framtida kassaflöden, desto längre tills ett kassaflöde tas emot, desto mer nuvärdet påverkas. Obligationsmarknaden har ett mått på prisändring i förhållande till ränteförändringar; denna viktiga bond metriska kallas duration.

Poängen

Räntorna, obligationsräntorna (priser) och inflationsförväntningarna korrelerar med varandra. Rörelser i korta räntorna, som dikteras av en nation centralbank, kommer att påverka olika obligationer med olika löptider på olika sätt, beroende på marknadens förväntningar om framtida nivåer av inflation.

Till exempel kommer en förändring i korta räntorna som inte påverkar långräntorna har liten effekt på en långsiktig obligation pris och avkastning. Däremot kan en förändring (eller ingen förändring när marknaden uppfattar att man i förväg) i kortfristiga räntor som påverkar långräntorna kraftigt påverka en långsiktig obligation pris och avkastning. Enkelt uttryckt, förändringar i korta räntor har mer av en effekt på korta obligationer än långfristiga obligationer, och förändringar i långa räntorna har en effekt på långfristiga obligationer, men inte på korta obligationer .

Nyckeln till att förstå hur en ränteförändring kommer att påverka en viss obligation pris och avkastning är att erkänna var på avkastningskurvan som obligations ligger (den korta änden eller den långa änden), och för att förstå dynamiken mellan kort och lång räntorna.

Med denna kunskap kan du använda olika mått på varaktigheten och konvexitet att bli en erfaren obligationsmarknaden investerare.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Oavsett om du är en näringsidkare eller en investerare, är ditt mål att tjäna pengar. Och din sekundära mål är att göra det med minsta acceptabel risknivå.

En av de stora svårigheterna för nya alternativ handlare uppstår eftersom de inte riktigt förstår hur man använder alternativ för att uppnå sina finansiella mål. Visst, de vet alla att köpa något nu och sälja det senare till ett högre pris är vägen till vinst.

Men det är inte bra nog för optioner handlare eftersom optionspriser inte alltid beter sig som förväntat.

Till exempel behöver erfarna aktiemäklare inte alltid köpa aktier. Ibland vet de säljer kort – i hopp om att vinst när aktieprissänkningar. Alltför många nybörjare alternativet handlare anser inte begreppet sälja optioner (säkrade för att begränsa risk), snarare än att köpa dem.

Alternativen är mycket särskilda investeringsverktyg och det finns mycket mer en näringsidkare kan göra än att bara köpa och sälja enskilda alternativ. Alternativ har egenskaper som inte finns någon annanstans i investeringsområdet. Till exempel finns det en uppsättning av matematiska verktyg ( ” grekerna “) som handlare använder för att mäta risk. Om du inte förstå hur viktigt det är, tänk om detta:

Om du kan mäta  risk (dvs ,, maximal vinst eller förlust) för en given position, då kan du. Översättning: Handlare kan undvika obehagliga överraskningar genom att veta hur mycket pengar kan gå förlorade när det värsta scenariot inträffar.

På samma sätt måste handlare vet den potentiella belöningen för vilken position som helst för att avgöra om att söka den potentiella belöningen är värt risken krävs.

Till exempel några faktorer som alternativ handlare använder för att mäta risk / belöning potential:

• Innehar en position för en viss tidsperiod. Till skillnad från lager, alla alternativ förlorar värde med tiden. Den grekiska bokstaven ” Theta ” används för att beskriva hur passagen av en dag påverkar värdet av en option.
• Delta mäter hur en prisförändring – antingen högre eller lägre – för underliggande lager eller index påverkar priset på ett alternativ.
• Fortsatt prisförändringen. Som ett lager fortsätter att röra sig i en riktning, den hastighet med vilken vinster eller förluster ackumuleras förändringar. Det är ett annat sätt att säga att alternativet Delta är inte konstant, utan förändringar. Den grekiska, Gamma beskriver den hastighet med vilken Delta förändras.

  Detta är mycket olika för lager (oavsett aktiekursen, värdet av en aktie i lager förändras alltid med $ 1 när aktiekursen ändras med $ 1) och begreppet är något som en ny alternativ näringsidkare måste vara bekväm.

• En föränderlig volatilitet miljö. När handel lager, översätter en mer volatil marknad till större dagliga prisförändringar för bestånd. I alternativ världen förändras volatilitet spelar en stor roll i prissättningen av alternativen. Vega  mäta hur mycket priset på en option förändras när beräknad volatilitetsförändringar.

Säkring med uppslag

Alternativ används ofta i kombination med andra alternativ (dvs köpa en och sälja en annan). Det kanske låter förvirrande, men den allmänna idén är enkel: När du har en förväntan för den underliggande tillgången, till exempel:

• hausse
• baisse
• Neutral (förväntar en rad bundna marknaden)
• Att bli mycket mer, eller mindre, flyktiga

Du kan konstruera positioner som tjänar pengar när dina förväntningar besannas.

Antalet möjliga kombinationer är stort, och du kan hitta information om en mängd olika alternativ strategier som använder  sprider . Spreadarna har begränsad risk och begränsade belöningar. Men i utbyte mot att acceptera begränsade vinster, kommer spread trading med sina egna belöningar, såsom en ökad sannolikhet för att tjäna pengar. Den något konservativ investerare har en stor fördel när kunna äga positioner som kommer med en anständig potentiell vinst – och en hög sannolikhet för att tjäna som vinst. Aktiemäklare har inget liknande options uppslag.

Alternativ handel är inte aktiehandel. För utbildade alternativ näringsidkare, är det bra eftersom alternativ strategier kan utformas för att dra nytta av ett brett utbud av aktiemarknaden resultat. Och det kan ske med begränsad risk.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Warren Buffett är utan tvekan den största levande investerare. Buffett visade en investering i en misslyckad textilier fast i antalet-fyra företag på Fortune 500-listan, och hans personliga förmögenhet har ballooned till över $ 60 miljarder, vilket gör honom till den tredje rikaste personen på jorden.

Med tanke på hans decennier långa meritlista på marknaden, många investerare vill lära sig att plocka bestånd som Buffett. Men för enskilda investerare, inklusive hans egen hustru, kommer Buffett ständigt tillbaka till en mycket grundläggande investeringsstrategi-och det är en strategi som har något att göra med att plocka enskilda aktier.

Buffett Råd för hans fru

I sitt årliga brev till aktieägarna 2013 Buffett riktat sin egen dödlighet och erbjöd tydliga instruktioner till förvaltaren laddade med att hantera sin stora egendom till sin hustru.

”Mitt råd till förvaltaren kunde inte vara enklare. Sätt 10% av kontanter i korta -TERM statsobligationer och 90% i en mycket låg genom kostnads S & P 500 index fond. Jag tror att förtroende långsiktiga resultat från denna policy kommer att vara bättre än de som uppnås av de flesta investerare, oavsett om pensionsfonder, institutioner, individer-som anställer hög avgift chefer.”

Och det är råd han upprepade gång på gång. Vid årsmötet i Berkshire Hathaway aktieägare 2016, ofta kallad ”Woodstock kapitalismens” Buffett svarade på en fråga om hur en genomsnittlig investerare bör hantera sina medel ”Bara köpa en S & P indexfond och sitta under de kommande 50 åren”

Buffett förakt för dyra förvaltare är tydlig.

Och han inte föreslå sin tillit hålla ett enda lager, inte ens sin egen Berkshire Hathaway. Istället trattar han lager investeringar i en S & P 500 index fond, en typ av fond som följer utvecklingen av 500 av de största börsnoterade företag i USA.

Buffett stark tro på S & P 500 är så stark att han satsa $ 1 miljon att S & P 500 skulle överträffa ett urval av de bästa hedgefonder över tiden.

Från och med nu ser det ut som Buffett är på väg att vinna.

Men inte Warren Buffet Invest i enskilda aktier?

Du kanske undrar varför Buffett eget företag inte följer hans råd. När allt var Berkshire Hathaway bygger på att investera i enskilda företag, och dess portfölj innehåller flera miljarder dollar av stock investeringar i företag, inklusive Wells Fargo, American Express och Coca-Cola.

Det är en portfölj bygger på en filosofi som kallas värde investera, som var uppfunnen av Buffett mentor och professor Benjamin Graham. Värde investera ignorerar svängningar på marknaderna och fokuserar på det inneboende värdet av ett företag. Buffett och hans team fokuserar på att hitta företag som har en konkurrensfördel, bra ledning och har ett högre värde än det aktuella aktiekursen.

Buffett favorit mått för att mäta ett företags värde är bokförda värde per aktie . Detta mäter värdet av bolagets tillgångar jämfört med aktiekursen, vilket ger dig en konservativ mätare på vad företaget är värt.

Om du ville plocka aktier, skulle värdet investera vara en fin strategi att följa. Ändå kom ihåg att Buffett och hans investeringsteam hantera miljarder dollar i tillgångar, och har förmågan att göra stora investeringar och påverka verksamheten i företagen i Berkshire Hathaway portfölj.

Enskilda investerare är vanligtvis arbetar med tusentals dollar, inte miljarder, och inte har tid, tillgångar eller expertis för att efterlikna Buffett framgång.

Den Wisdom of Plocka Stocks

En annan viktig skillnad är att enskilda investerare, till skillnad från en stor institutionell investerare som Berkshire Hathaway, har mindre möjlighet att hantera de stora förluster som kommer med att investera på marknaden.

Och gör inga misstag: Dessa förluster kommer. Alla har hört en historia från någon som gjort en stor lager plockning och slog det rika oavsett om det är att köpa Google eller Netflix lager till ett lågt pris strax efter deras börsintroduktioner, eller plocka upp ett flygbolag lager strax efter September 11th attacker. Men du är mindre benägna att höra någon som förlorat allt när Enron föll till en skandal, eller från aktieägarna i GT Advanced Technologies som såg sina lager blivit nästan värdelösa när Apple valde en ny leverantör för sina glas iPhone skärmar.

Precis som det finns berättelser om ära på aktiemarknaden finns det berättelser om stora förluster.

Hur man kan strukturera din portfölj

Om du vill följa Buffett råd för enskilda investerare, här är ett sätt som du kan gå till väga. Som en påminnelse, här är hans grundläggande råd för att strukturera en portfölj uppbyggd kring index investera: “Put 10% av kontanter i korta statsobligationer, och 90% i en mycket låg kostnad S & P 500 index fond.”

Låt oss börja med dessa obligationer. I likhet med S & P 500, kan du köpa en fond eller ETF att investera i en korg av korta statsobligationer. Vanguard erbjuder sina egna kortsiktiga Statsobligation ETF med ticker VGSH . En lägre kostnad Admiral aktier fond är också tillgänglig under ticker VSBSX .

När det gäller att “mycket låg kostnad S & P 500 index fond”? För denna del av Buffett portfölj, det finns gott om fondalternativ. De flesta investerare skulle börja med Vanguard S & P 500 ETF, ticker symbol VOO. Det finns också som en fond, ticker symbol VFINX. Investerare med minst $ 10,000 att ägna sig åt denna investering kan få lägre avgifter om Admiral aktier fond, ticker symbol VFIAX.

Vi har använt Vanguard fonder i detta exempel på grund av deras låga avgifter, men oavsett mäklare du använder kommer att ha liknande alternativ.

Fördelarna av indexfonder

Att investera i indexfonder har en hel del fördelar jämfört med aktieurval.

Omedelbar diversifiering:  När du köper enskilda aktier, det tar en hel del tid och pengar för att bygga upp en diversifierad portfölj. Det är viktigt att genomföra diversifiering över både företag och branscher. En investering i en S & P 500 index fond ger dig 500 företag på en gång. Topp innehav av vikt inkluderar Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric och JP Morgan Chase.

En satsning på den amerikanska ekonomin:  Spel på de 500 största börsnoterade företag i USA kan jämföras med en satsning på den totala amerikanska ekonomin. Medan ett företag kan följa Enrons öde ibland, dessa är stabila, Blue Chip företag som kommer att se långsiktig stabilitet.

Lättare att kontrollera känslor:  Den bästa investeringen Planen är att fortsätta att bidra lite i taget över tiden. När du köper och säljer enskilda aktier, är du alltid i tänkesätt av köp och försäljning. Detta leder oundvikligen många investerare att köpa och sälja vid fel tidpunkt. Det är nästan omöjligt att tiden marknaderna. Istället följer en beprövad kurs där du njuta av den stora uppgång efter en turbulent marknad period.

Lägre handelsavgifter:  Du kan handla vissa bestånd gratis tack vare nya mäklarhus som Loyal3 och Robinhood, men de flesta mäklare fortfarande betalt runt $ 10 per handel. Att köpa och sälja aktier för att bygga upp en portfölj kan lätt kosta hundratals eller tusentals dollar. Men de flesta stora mäklarfirmor erbjuder tillgång till sina egna S & P 500 index fond för ingen avgift. Om du inte har en favorit, kan du följa Buffett råd att köpa Vanguard version av fonden. Vanguard erbjuder fria yrken egna medel om du öppnar en fri Vanguard konto.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.