Table of Contents
IRR hjälper dig att jämföra investeringsalternativ
Det ska vara lätt att beräkna avkastningen (kallas intern avkastning eller IRR) du tjänat på en investering, eller hur? Man skulle kunna tro det, men ibland är det svårare än man skulle kunna tro.
Kassaflöden (insättningar och uttag), liksom ojämn timing (sällan gör du investerar på den första dagen av året och dra din investering på den sista dagen på året), gör beräkning avkastning mer komplicerat.
Låt oss ta en titt på ett exempel beräkna avkastning med hjälp av enkel ränta, och sedan kommer vi titta på hur ojämna kassaflöden och timing göra beräkningen mer komplicerad.
Enkel ränta Exempel
Om du lägger $ 1000 i banken, betalar banken dig intresse och ett år senare har du $ 1042. I detta fall är det lätt att beräkna avkastningen på 4,2%. Du delar bara vinsten på $ 42 i din ursprungliga investering på $ 1000.
Ojämna kassaflöden och Timing gör det svårare
När du får en ojämn serie kassaflöden under flera år, eller över en udda tid, beräkning av internräntan blir svårare. Anta att du startar ett nytt jobb i mitten av året. Du kan investera i din 401 (k) genom löneavdrag så varje månad pengar går till jobbet för dig. För att exakt beräkna IRR du skulle behöva veta datum och mängden av varje insättning och utgående balans.
För att göra den här typen av beräkningar måste du använda mjukvara, eller en finansiell miniräknare, som tillåter dig att mata in olika kassaflöden vid olika intervaller. Nedan finns några resurser som kan hjälpa.
- Här är en gratis online-internränta kalkylator som tillåter upp till femton års kassaflödesposter.
- Du kan också ladda ner en Microsoft Excel internränta kalkylmall , vilket förklarar hur IRR funktion i Excel fungerar och gör det möjligt att mata in kassaflöden för att se hur det fungerar.
- För er som gillar online tutorials, detta visar video du hur man beräknar IRR på en HP12 (c) kalkylator .
Varför Beräkna Internal Rate of Return?
Det är viktigt att beräkna den förväntade internräntan så att du kan adekvat jämföra investeringsalternativ. Till exempel genom att jämföra den beräknade internräntan på en förvaltningsfastighet som i en livränta betalning till den för en portfölj av indexfonder, du kan mer effektivt väga de olika risker tillsammans med de potentiella avkastningen – och därmed lättare att ett investeringsbeslut du känner dig bekväm med.
Förväntad avkastning är inte det enda att titta på; också överväga den risknivå som olika placeringar utsätts för. Högre avkastning kommer med högre risker. En typ av risk är likviditetsrisk. Vissa investeringar betala högre avkastning i utbyte mot mindre likviditet – till exempel en längre sikt CD eller obligation betalar en högre ränta eller kupongränta än långsiktiga alternativ kortare eftersom du har begått dina pengar under en längre tidsperiod.
Företagen använder internränta beräkningar för att jämföra en potentiell investering till en annan. Investerare bör använda dem på samma sätt. I pensionering planering, vi beräkna den minsta avkastning du behöver för att uppnå för att uppfylla dina mål och detta kan bidra till att bedöma om målet är realistiskt eller inte.
Internal Rate of Return är inte detsamma som Time Weighted Return
De flesta fonder och andra investeringar som rapporterar avkastningen rapporterar något som kallas en Time Weighted Return (TWRR). Detta visar hur en dollar som investeras i början av rapportperioden skulle ha utfört.
Till exempel, om det var en fem-års avkastning som avslutades i 2015, skulle det visa resultatet av att investera den 1 januari 2001 till 31 december 2015. Hur många av er investera en enda summa på den första varje år? Eftersom de flesta människor inte investera på detta sätt kan det finnas en stor diskrepans mellan avkastning (de publiceras av bolaget) och Investor avkastning (vad tillbaka varje enskild investerare faktiskt tjänar).
Som investerare behöver tid vägda avkastning visar inte vad din faktiska kontoresultat har varit om du hade inga insättningar eller uttag under den tidsperiod som visas. Detta är anledningen till att internräntan blir en mer rättvisande mått på dina resultat när du investerar eller återkalla kassaflöden under olika tidsramar.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.