Vanliga fallgropar och investera misstag som kan skada din nettoförmögenhet

Investera misstag är alltför vanligt, särskilt nu när större delen av världen har gått till en gör-det-själv-modell med alla från servitriser och läkare som förväntas bli experter på kapitalallokering genom att välja sin egen pension tillgångar och portföljstrategi. Var det i en Roth IRA, en 401 (k), eller ett mäkleri konto, den största risken flesta investerare kommer sannolikt att möta är deras egna kognitiva fördomar.

 De arbetar mot sina egna intresse genom att göra dåraktiga, känslor drivna misstag.

Det är denna brist på rationalitet, i kombination med en oförmåga att hålla sig med en värdering baserad eller systematiskt baserad strategi för eget förvärv samtidigt undviker marknadsföring timing, förklarar att forskningen från studier tas ut av Morningstar och andra som visar investerar avkastningen är ofta långt värre än avkastningen på aktier de samma investerare äger! I själva verket, i en studie, i en tid då lagren återvände 9%, den typiska investeraren bara tjänade 3%; en patetisk visning. Vem vill leva så? Du tar alla av risken för att äga aktier och njuta av bara en bråkdel av belöningen eftersom du var alltför upptagen med att försöka dra nytta av en snabb flip snarare än att hitta underbara kassagenererande företag som kan duscha dig med pengar för inte bara de närmaste åren, men decennier och i vissa fall, till och med generationer när du passerar på ditt innehav till dina barn och barnbarn genom klev upp basis kryphål.

Jag vill ta upp sex av de vanligaste investera misstag jag ser bland nya eller oerfarna investerare. Även om listan är förvisso inte heltäckande, bör det ge dig en bra utgångspunkt i crafting ett försvar mot beslut som kan komma tillbaka för att hemsöka dig i framtiden.

Investera Misstag # 1: betala för mycket för en Asset förhållande till kassaflöden

Varje investering du köper i slutändan är värt mer, och inte mindre än nuvärdet av de diskonterade kassaflöden det kommer att producera.

Om du äger en gård, en butik, en restaurang, eller aktier i General Electric, som räknas till dig är pengar; specifikt, en så kallad koncept look-through resultatet. Du vill kalla flytande pengar som flyter in i statskassan skall användas, skänkas till välgörenhet eller återinvesteras. Det innebär i slutändan är beroende av det pris du betalar i förhållande till kontanter den genererar avkastning du tjänar på en investering. Om du betalar ett högre pris, du tjänar en lägre avkastning. Om du betalar ett lägre pris, du tjäna en högre avkastning.

Lösningen: Lär grundläggande värderingsverktyg såsom P / E-tal, PEG-förhållandet, och utdelningen justerade PEG-förhållande. Vet hur man jämföra resultatet avkastningen av ett bestånd på lång sikt statsobligation avkastning. Studera Gordon utdelningsdiskonteringsmodell. Detta är grundläggande saker som är täckt av förstaårselev finansiering. Om du inte kan göra det, du är en av de människor som inte har någon verksamhet att äga enskilda aktier. Istället anser billig indexfond investera. Medan indexfonder har tysthet tweaking sin metodik under de senaste åren, en del på ett sätt jag anser skadliga för långsiktiga investerare som jag tror att oddsen är extremt höga att de kommer att leda till lägre avkastning än den historiska metoden skulle ha haft det varit kvar på plats – något som inte är möjligt med tanke på att vi har nått en punkt där $ 1 av varje $ 5 investerat i marknaden hålls i indexfonder – allt annat lika, har vi inte ännu, korsade Rubicon där fördelarna uppvägs av nackdelarna, särskilt om du pratar om en mindre investerare i en skatte skyddad konto.

Investera Misstag # 2: ådra avgifter och kostnader som är för höga

Oavsett om du investerar i aktier, att investera i obligationer, investera i fonder eller investera i fastigheter kostar materia. Faktum är att de ingen roll en hel del. Du måste veta vilka kostnader är rimliga och vilka kostnader som inte är värt kostnaden.

Betrakta två hypotetiska investerare, som var och sparar $ 10.000 per år och tjänar en grov avkastning på sina pengar 8,5%. Den första betalar avgifter på 0,25% i form av en fond driftskostnadsprocent. Den andra betalar avgifter på 2,0% i form av olika kontotillgångsavgifter, provisioner och kostnader. Under en 50 år investering livstid, kommer den första investeraren sluta med $ 6.260.560. Den andra investerare kommer att sluta med $ 3.431.797. Den extra $ 2.828.763 den första investeraren åtnjuter beror enbart på att hantera kostnader.

Varje dollar du håller en dollar kompoundering för dig.

Om detta blir knepigt är att denna axiomatiska matematiskt förhållande ofta missförstås av dem som inte har ett fast grepp om siffror eller erfarenhet med komplexiteten av rikedom; ett missförstånd som kanske inte någon roll om du tjänar $ 50.000 per år och har en liten portfölj, men det kan resultera i några riktigt, riktigt dum beteende om du någonsin sluta med en massa pengar.

Till exempel den typiska self-made miljonär som har sin portfölj som förvaltas av en plats som den privata bank uppdelningen av Wells Fargo betalar lite mer än 1% per år i avgifter. Varför så många människor med tiotals miljoner dollar utvalda kapitalförvaltningsbolag där kostnaderna är mellan 0,25% och 1,50% beroende på detaljerna i investeringsmandat?

Det finns en myriad av skäl och faktum är, de vet något du inte. De rika inte får på det sättet genom att vara dumt. I vissa fall betalar de dessa avgifter på grund av en önskan att minska specifika risker som deras personliga balansräkning eller resultaträkning utsätts. I andra fall har det att göra med behovet av att ta itu med några ganska komplicerade skattestrategier som, på ett korrekt sätt, kan resultera i deras arvingar hamnar med mycket mer välstånd även om det innebär släpar den bredare marknaden (det vill säga deras avkastning kan ser lägre på papperet men den faktiska mellan generationerna rikedom kan hamna högre på grund av att avgifter inkluderar vissa planeringstjänster för avancerade tekniker som kan innehålla saker som “skatte bränna” genom avsiktligt defekta överlåtaren litar). I många situationer, handlar det om riskhantering och lindring. Om du har en personlig portfölj av $ 500.000 och bestämmer dig för att använda Vanguard Trust division för att skydda dessa tillgångar efter din död genom att hålla din mottagare från plundra spargris, de ungefär effektiva avgifter på 1,57% det kommer att debitera dig all-in är en stjäla. Klagar de orsakar dig att släpa på marknaden har rätt och okunniga. Vanguard personal kommer att behöva spendera tid och ansträngning som överensstämmer med villkoren i förtroende, att välja tillgångsallokeringen bland sina medel för att matcha upp med kontant ersättning behov av förtroende samt skattesituationen för mottagaren, som handlar om inter-familjekonflikter som uppstår över arvet, och mer. Alla tycker deras familj kommer inte att vara en annan meningslös statistik i en lång rad av förslösat arv bara för att bevisa ändrar inte mycket. Folk som klagar dessa typer av avgifter eftersom de är ur deras djup och sedan agera överraskning när katastrofen drabbar deras förmögenhet bör vara berättigade till någon form av finansiell Darwin Award. I många områden i livet, du får vad du förtjänar och detta är inget undantag. Vet vilka avgifter har värde och vilka avgifter inte. Det kan vara svårt, men konsekvenserna är för hög för att avstå från den bort.

Investera Misstag # 3: Ignorera skattekonsekvenser

Hur du håller dina investeringar kan påverka din slutliga nettoförmögenhet. Med hjälp av en teknik som kallas tillgångs placering, kan det vara möjligt att radikalt minska betalningarna du skickar till den federala, statliga och lokala myndigheter, samtidigt som mer av ditt kapital tjäna passiva inkomster, kasta bort utdelningar, räntor och hyror för din familj.

Tänk för ett ögonblick, om du övervakade en $ 500,000 portfölj för din familj. Hälften av dina pengar, eller $ 250.000, är ​​skattefria pensionskonton, och den andra hälften, också $ 250.000 i plain vanilla värdepappersdepåer. Det kommer att skapa en hel del extra rikedom om man är uppmärksam på var du håller vissa tillgångar. Du skulle vilja ha dina skattefria kommunala obligationer i beskattnings mäkleri konto. Du skulle vilja hålla dina höga dividendavkastning blue chip-aktier i skattefria pensionskonton. Små skillnader över tiden, återinvesterade, hamna massiv grund av kraften i kompoundering.

Samma sak gäller för dem som vill ta ut sin pension planer innan de är 59,5 år gammal. Du behöver inte bli rik genom att ge statliga skatter decennier innan du annars skulle ha haft för att täcka räkningen och dunka på tidigt tillbakadragande straff.

Investera Misstag # 4: Ignorera Inflation

Jag har sagt flera gånger än vi kan räkna att ditt fokus bör ligga på köpkraften. Tänk dig att du köper $ 100.000 värde av 30-åriga obligationer som ger 4% efter skatt. Du återinvestera din ränteintäkter till fler obligationer, även uppnå en 4% avkastning. Under den tiden går inflation 4%

Vid slutet av 30 år, det spelar ingen roll att du nu har $ 311.865. Det kommer fortfarande att köpa exakt samma belopp som du kunde ha köpt tre decennier tidigare med $ 100.000. Dina investeringar var ett misslyckande. Du gick trettio år – nästan 11.000 dagar av de cirka 27.375 dagar du är statistiskt sannolikt att ges – utan att njuta av dina pengar, och du fick något i gengäld.

Investera Misstag # 5: Att välja en billig Fynd Över ett stort företag

Den akademiska meriter, och mer än ett sekel av historien har visat, att du som investerare, kommer sannolikt att ha en mycket bättre chans att samla ihop förmögenhet genom att bli en ägare av ett utmärkt företag som har rika avkastning på kapital och stark konkurrens positioner, förutsatt att din insats förvärvades till ett rimligt pris. Detta gäller särskilt i jämförelse med det motsatta tillvägagångssättet – skaffa billiga, fruktansvärda företag som kämpar med låg avkastning på eget kapital och låg avkastning på tillgångar. Allt annat lika, under en period 30+ år, bör du göra mycket mer pengar att äga en diversifierad samling av bestånd som Johnson & Johnson och Nestle köpas på 15x vinst än vad du köper deprimerade företag på 7x resultat.

Tänk på fallstudier flera decennier jag gjorde av företag som Procter & Gamble, Colgate-Palmolive och Tiffany & Company. När värderingarna är rimliga, har en aktieägare gjort mycket bra genom att ta ut checkhäfte och köpa mer ägande istället för att försöka jaga runt get-rik snabbt engångsvinst stötar från dåliga företag. Lika viktigt är att på grund av en matematisk besynnerlighet jag förklarade i en uppsats om att investera i aktier i de stora oljebolagen, perioder av sjunkande aktiekurser är faktiskt en bra sak för långsiktiga ägare som den underliggande ekonomiska motorn i företaget är fortfarande intakt. En underbar verkliga illustration är The Hershey Company. Det var en period av fyra år nyligen när, topp-till-tråg, beståndet förlorat mer än 50% av dess noterade marknadsvärde trots den ursprungliga värderingen var inte orimligt, företaget självt gjorde bra, och vinster och utdelningar hålls växande. Wise investerare som använder tider som att fortsätta att återinvestera utdelning och dollar kostar i genomsnitt, lägga till sitt ägande, tenderar att bli mycket, mycket rik under en livstid. Det är ett beteendemönster du ser ständigt i fall av hemliga miljonärer som Anne Scheiber och Ronald Read.

Investera Misstag # 6: Att köpa vad du inte förstår

Många förluster hade kunnat undvikas om investerare följde en enkel regel: Om du inte kan förklara hur tillgången du äger tjänar pengar, i två eller tre meningar, och på ett sätt tillräckligt enkelt för en kindergartener att förstå de grundläggande mekanik, promenad bort från positionen. Konceptet kallas Invest in vad du vet. Du bör nästan aldrig – och en del skulle säga, absolut aldrig – avvika från det.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal